USD\/BRL har studsat fr\u00e5n en tillf\u00e4llig botten n\u00e4ra 4,88 och r\u00f6r sig mot ett t\u00e4tt tekniskt omr\u00e5de. Paret n\u00e4rmar sig 200-dagars glidande medelv\u00e4rde (200-DMA) och en fallande trendlinje fr\u00e5n flera m\u00e5nader kring 5,25, med ytterligare ett motst\u00e5ndsband vid mars-toppen 5,32\/5,34. Den senaste pivotbottnen kring 4,99 pekas ut som en nyckelniv\u00e5; ett brott ned kan \u00e5ter \u00f6ppna f\u00f6r den ned\u00e5tg\u00e5ende trenden.<\/p>\n
P\u00e5 brasilianska tillg\u00e5ngar f\u00f6ll Bovespa under 170 000 f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan slutet av januari, samtidigt som utl\u00e4ndska portf\u00f6ljfl\u00f6den v\u00e4nde till utfl\u00f6den n\u00e4r FPI:er s\u00e5lde aktier f\u00f6r 3,42 miljarder BRL denna m\u00e5nad till och med den 9 juni. Separat planerar Brasilien att ge ut statsobligationer i Kina, efter tidigare emissioner p\u00e5 euromarknaden i \u00e5r.<\/p>\n
USA-dollarn testar ett viktigt tekniskt motst\u00e5nd mot den brasilianska realen runt niv\u00e5n 5,25. Omr\u00e5det sammanfaller b\u00e5de med 200-dagars glidande medelv\u00e4rde och en l\u00e5ngsiktig trendlinje, vilket g\u00f6r det till en kritisk punkt f\u00f6r de kommande veckorna. Vi ser detta som ett v\u00e4gsk\u00e4l f\u00f6r valutaparet.<\/p>\n
Givet denna setup \u00f6verv\u00e4ger vi att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (call) p\u00e5 USD\/BRL med l\u00f6senpriser strax \u00f6ver 5,25, i f\u00f6rv\u00e4ntan om ett utbrott mot motst\u00e5ndszonen 5,32\/5,34. Nyligen inkomna data st\u00f6djer denna syn, d\u00e5 Brasiliens senaste IPCA-15-inflationsrapport kom in n\u00e5got \u00f6ver f\u00f6rv\u00e4ntan p\u00e5 4,1 %, samtidigt som uppgifter om en mer h\u00f6kaktig amerikansk centralbank (Fed) forts\u00e4tter att st\u00e4rka dollarn. Ett tydligt brott upp skulle bekr\u00e4fta en ny upp\u00e5ttrend f\u00f6r paret.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 hantera risken att motst\u00e5ndet h\u00e5ller, s\u00e4rskilt eftersom utl\u00e4ndska investerare hittills i juni har tagit ut \u00f6ver 4 miljarder BRL fr\u00e5n brasilianska aktier. F\u00f6r att skydda mot en rekyl kan vi anv\u00e4nda s\u00e4ljoptioner (put) med l\u00f6senpris under 5,10, som skulle gynnas om paret faller tillbaka mot det viktiga st\u00f6det vid 4,99. Det ger en kostnadseffektiv hedge mot ett misslyckat utbrott.<\/p>\n
Sp\u00e4nningen kring 5,25-niv\u00e5n talar f\u00f6r att volatiliteten sannolikt \u00f6kar markant. Historiskt har s\u00e5dana tekniska l\u00e5sningar i USD\/BRL, som den i slutet av 2024, l\u00f6sts upp med kraftiga och snabba r\u00f6relser. Det g\u00f6r strategier som l\u00e5nga straddles attraktiva, d\u00e5 de kan tj\u00e4na p\u00e5 en stor prisr\u00f6relse i endera riktningen.<\/p>\n
Med den brasilianska centralbankens Copom-m\u00f6te planerat till n\u00e4sta vecka har den implicita volatiliteten i enm\u00e5nadsoptioner redan stigit \u00f6ver 15 %. Vi kommer att bevaka en dagsst\u00e4ngning \u00f6ver 5,25 som v\u00e5r trigger f\u00f6r att \u00f6ka i haussepositioner. Om niv\u00e5n inte bryts under de n\u00e4rmaste sessionerna skulle det f\u00e5 oss att ta hem vinster i eventuella kortsiktiga aff\u00e4rer.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
USD\/BRL laddar f\u00f6r ett genombrott: studs fr\u00e5n 4,88 mot tekniskt kluster vid 5,25 (200-DMA\/trendlinje) och 5,32\/5,34. Kapitalutfl\u00f6den tynger. Optionscase: call \u00f6ver 5,25, put-hedge under 5,10; volatilitet stiger inf\u00f6r Copom.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50879,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-51831","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51831","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51831"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51831\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50879"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51831"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51831"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51831"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}