US Dollar Index (DXY) h\u00f6ll en fastare ton \u00f6ver 100,00 efter att amerikansk inflationsdata f\u00f6r maj pekade p\u00e5 ih\u00e5llande prispress. KPI-inflationen steg till 4,2% i \u00e5rstakt fr\u00e5n 3,8%, och \u00f6kade 0,5% p\u00e5 m\u00e5nadsbasis. P\u00e5 valutamarknaden f\u00f6ll EUR\/USD ned mot 1,1540 inf\u00f6r ECB-beskedet, medan GBP\/USD backade mot 1,3370 i takt med att den breda dollarf\u00f6rst\u00e4rkningen dominerade. USD\/JPY kl\u00e4ttrade \u00f6ver 160,50 n\u00e4r h\u00f6gre amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor vidgade r\u00e4ntegapet mellan USA och Japan, och AUD\/USD l\u00e4ttade mot 0,7000 efter att NAB uppgav att RBA:s n\u00e4sta steg sannolikt blir en r\u00e4ntes\u00e4nkning.<\/p>\n
P\u00e5 r\u00e5varusidan steg WTI-oljan 3% till 90,80 dollar per fat efter uppgifter om sv\u00e5ra f\u00f6rhandlingar mellan Washington och Teheran, vilket h\u00f6ll utbudsrisker i fokus, medan guldet handlades n\u00e4ra 4 070 dollar i takt med att h\u00f6gre r\u00e4ntor och en starkare dollar tyngde. I kalendern v\u00e4ntar Australiens inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar, en rad brittiska aktivitets- och handelsdata, tysk KPI samt ECB:s r\u00e4ntebesked, f\u00f6ljt av amerikanskt PPI, underliggande PPI och nyanm\u00e4lda arbetsl\u00f6sa; p\u00e5 fredag kommer japansk industriproduktion samt amerikanskt Michigan-index f\u00f6r sentiment och inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar. WTI f\u00f6rblir ett viktigt riktm\u00e4rke, d\u00e4r priserna drivs av utbuds- och efterfr\u00e5gedynamik, OPEC-beslut, dollarn och lagerdata fr\u00e5n API och EIA, vars resultat ligger inom 1% fr\u00e5n varandra cirka 75% av tiden.<\/p>\n
Givet den h\u00f6ga amerikanska inflationstakten p\u00e5 4,2% bed\u00f6mer vi att Federal Reserve kommer att beh\u00e5lla en h\u00f6kaktig h\u00e5llning l\u00e4ngre \u00e4n v\u00e4ntat. Det st\u00e4rker v\u00e5r strategi att f\u00f6redra amerikanska dollarn mot andra st\u00f6rre valutor de kommande veckorna. Vi positionerar f\u00f6r att DXY ska testa och potentiellt bryta \u00e5rsh\u00f6gsta, d\u00e5 f\u00e4rska data fr\u00e5n Bureau of Labor Statistics visar att den underliggande prispressen f\u00f6rblir seglivad.<\/p>\n
Europeiska centralbankens r\u00e4ntebesked i dag \u00e4r en nyckelh\u00e4ndelse, men vi f\u00f6rv\u00e4ntar oss att det hamnar i skuggan av Fed-narrativet. Nya ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r tillverkningsindustrin i euroomr\u00e5det har redan visat tecken p\u00e5 kontraktion, vilket ger ECB begr\u00e4nsat utrymme att matcha Feds tonl\u00e4ge. Vi tittar d\u00e4rf\u00f6r p\u00e5 s\u00e4ljoptioner (put) i EUR\/USD, med en m\u00e5lniv\u00e5 ned mot 1,1450.<\/p>\n
Uppg\u00e5ngen i USD\/JPY \u00f6ver 160,50 \u00e4r en direkt f\u00f6ljd av det v\u00e4xande r\u00e4ntedifferentialet, d\u00e4r den amerikanska 10-\u00e5rsr\u00e4ntan nu ligger \u00f6ver 4,75%. \u00c4ven om risken f\u00f6r intervention fr\u00e5n Bank of Japan \u00e4r h\u00f6g, som i slutet av 2024, bed\u00f6mer vi att den underliggande momentumet forts\u00e4tter att pressa paret h\u00f6gre. Vi beh\u00e5ller k\u00f6poptioner (call) men anv\u00e4nder tajta stop-loss f\u00f6r att hantera risken f\u00f6r ett pl\u00f6tsligt policybesked.<\/p>\n
P\u00e5 r\u00e5varumarknaden drivs oljans rally till \u00f6ver 90 dollar per fat av utbudsfokuserad oro fr\u00e5n Mellan\u00f6stern. Den geopolitiska sp\u00e4nningen v\u00e4ger f\u00f6r n\u00e4rvarande tyngre \u00e4n den d\u00e4mpande effekten av en stark dollar. Den senaste EIA-rapporten bekr\u00e4ftade \u00e5tstramningen genom en ov\u00e4ntad lagerminskning p\u00e5 \u00f6ver 3 miljoner fat, vilket g\u00f6r att vi ser fortsatt uppsida i WTI-terminer.<\/p>\n
Samtidigt m\u00f6ter guldet tydliga motvindar fr\u00e5n starkare dollar och stigande obligationsr\u00e4ntor. Som en tillg\u00e5ng utan l\u00f6pande avkastning blir guld mindre attraktivt n\u00e4r investerare kan f\u00e5 en solid avkastning i statsobligationer. Vi r\u00e4knar med fortsatt press p\u00e5 guldpriset, potentiellt tillbaka mot den psykologiskt viktiga st\u00f6dniv\u00e5n 4 000 dollar.<\/p>\n
Den australiska dollarn \u00e4r s\u00e4rskilt s\u00e5rbar, d\u00e5 marknaden nu prisar in en m\u00f6jlig r\u00e4ntes\u00e4nkning fr\u00e5n Reserve Bank of Australia senare i \u00e5r. Denna policydifferens, i kombination med svagare makrodata fr\u00e5n Kina, Australiens st\u00f6rsta handelspartner, talar f\u00f6r en fortsatt nedtrend. Vi ser varje rekyl upp i AUD\/USD som ett tillf\u00e4lle att initiera nya korta positioner.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Dollarn tar kommandot: DXY \u00f6ver 100 efter het KPI p\u00e5 4,2% och st\u00e4rker Fed-h\u00f6k. EUR\/USD pressas, USD\/JPY \u00f6ver 160,5. WTI rusar \u00f6ver 90 p\u00e5 Mellan\u00f6sternrisk, guld tyngs. AUD s\u00e5rbar.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50893,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-51682","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51682","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51682"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51682\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50893"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51682"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51682"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51682"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}