Guldpriset f\u00f6ll mer \u00e4n 3% p\u00e5 onsdagen efter att amerikansk inflationsdata h\u00f6ll f\u00f6rv\u00e4ntningarna om \u201dh\u00f6gre r\u00e4ntor under l\u00e4ngre tid\u201d vid liv. XAU\/USD handlades kring 4 130 dollar efter att ha nosat p\u00e5 tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta n\u00e4ra 4 105, samtidigt som risksentimentet ytterligare pressades av kommentarer fr\u00e5n USA:s president Donald Trump om att \u00e5teruppta attacker mot Iran och uppgifter om iranska attacker mot amerikanska baser i Jordanien, Kuwait och Bahrain.<\/p>\n
Konsumentprisindex (KPI) f\u00f6r maj steg 4,2% i \u00e5rstakt, den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 tre \u00e5r, medan energipriserna \u00f6kade 3,9% j\u00e4mf\u00f6rt med 3,8% i april; k\u00e4rn-KPI landade p\u00e5 2,9% mot 2,8% tidigare. Penningmarknaden fortsatte att prisa in en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve sent under \u00e5ret, \u00e4ven om den implicita \u00e5tstramningen l\u00e4ttade till 21 punkter fr\u00e5n 25 punkter p\u00e5 m\u00e5ndagen. Olja och r\u00e4ntor \u00f6kade pressen, med WTI upp 2,62% till 91,00 dollar per fat och amerikanska tio\u00e5ringen n\u00e4stan tv\u00e5 punkter h\u00f6gre p\u00e5 4,536%. Fokus skiftar till maj PPI, som v\u00e4ntas landa p\u00e5 6,4% fr\u00e5n 6% med k\u00e4rn-PPI p\u00e5 5,4% fr\u00e5n 5,2%, samtidigt som nyanm\u00e4lda arbetsl\u00f6sa v\u00e4ntas sjunka till 219 000 fr\u00e5n 225 000 f\u00f6r veckan som slutade 6 juni; tekniska niv\u00e5er visar st\u00f6d vid 4 098, d\u00e4refter 4 000 och 3 886, med motst\u00e5nd vid 200-dagars glidande medelv\u00e4rde n\u00e4ra 4 443 samt 4 500, medan RSI indikerar \u00f6vers\u00e5ld niv\u00e5 men ligger \u00f6ver 20. Centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett v\u00e4rde av cirka 70 miljarder dollar under 2022.<\/p>\n
Givet den nuvarande marknadsdynamiken ser vi ett tydligt bear-scenario f\u00f6r guld de kommande veckorna. Kombinationen av ih\u00e5llande inflation och stigande geopolitiska sp\u00e4nningar som driver upp oljepriserna skapar en sv\u00e5r milj\u00f6 f\u00f6r tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning. V\u00e5r strategi blir d\u00e4rf\u00f6r att positionera f\u00f6r fortsatt nedsida i XAU\/USD.<\/p>\n
Den senaste KPI-siffran i USA p\u00e5 4,2% \u00e4r den fr\u00e4msta drivkraften och st\u00e4rker narrativet om \u201dh\u00f6gre r\u00e4ntor under l\u00e4ngre tid\u201d. Data fr\u00e5n CME FedWatch Tool indikerar nu en sannolikhet \u00f6ver 70% f\u00f6r minst ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rets slut, vilket v\u00e4ntas forts\u00e4tta st\u00e4rka dollarn och pressa guldet. Vi kommer att f\u00f6lja kommande producentprisindex (PPI) noggrant f\u00f6r ytterligare bekr\u00e4ftelse p\u00e5 den inflation\u00e4ra trenden.<\/p>\n
Konflikten med Iran f\u00e5r en ovanlig effekt, d\u00e5 den f\u00f6ljande uppg\u00e5ngen i WTI-r\u00e5olja till \u00f6ver 91 dollar per fat eldar p\u00e5 inflationsoron mer \u00e4n den st\u00e4rker guldets attraktionskraft som s\u00e4ker hamn. Historiskt har liknande oljeschocker, som p\u00e5 1970-talet, lett till aggressiv penningpolitisk \u00e5tstramning, vilket \u00e4r en betydande motvind f\u00f6r guld. Den h\u00e4r dynamiken g\u00f6r amerikanska statsobligationer, med tio\u00e5rsr\u00e4ntan nu p\u00e5 4,536%, till ett mer attraktivt alternativ som s\u00e4ker hamn.<\/p>\n
Mot denna bakgrund tittar vi p\u00e5 att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 guld, med s\u00e4rskilt fokus p\u00e5 l\u00f6senpriser under den kritiska st\u00f6dniv\u00e5n 4 098. Ett tydligt brott under \u00e5rets l\u00e4gsta niv\u00e5 hittills skulle kunna \u00f6ppna f\u00f6r en betydligt st\u00f6rre nedg\u00e5ng mot den psykologiskt viktiga niv\u00e5n 4 000. Vi bed\u00f6mer att detta erbjuder ett s\u00e4tt med definierad risk att dra nytta av den v\u00e4ntade volatiliteten och det ned\u00e5triktade momentumet.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 bevaka dollarindex (DXY), som nyligen kl\u00e4ttrat \u00f6ver 106, vilket adderar ytterligare press. \u00c4ven om Relative Strength Index (RSI) n\u00e4rmar sig \u00f6vers\u00e5lda niv\u00e5er har det \u00e4nnu inte n\u00e5tt extrema niv\u00e5er, vilket antyder att det fortfarande finns utrymme f\u00f6r s\u00e4ljare att pressa priserna l\u00e4gre. En v\u00e4ndning skulle f\u00f6rst \u00f6verv\u00e4gas om guldet \u00e5tertar 200-dagars glidande medelv\u00e4rde n\u00e4ra 4 443, vilket i nul\u00e4get framst\u00e5r som osannolikt.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Guld rasar \u00f6ver 3%: amerikansk KPI p\u00e5 4,2% h\u00e5ller \u201dh\u00f6gre r\u00e4ntor l\u00e4ngre\u201d vid liv. Olja \u00f6ver 91 dollar och Iranoro sp\u00e4r p\u00e5 inflationsstress. Fokus PPI\/claims; st\u00f6d 4 098\u20134 000.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50883,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-51675","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51675","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51675"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51675\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50883"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51675"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51675"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51675"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}