Guld f\u00f6ll mer \u00e4n 3,0% p\u00e5 onsdagen, med XAU\/USD runt 4 125 dollar n\u00e4ra 11-veckorsl\u00e4gsta efter att amerikansk inflationsdata i stort sett kom in i linje med f\u00f6rv\u00e4ntningarna och fick marknaden att luta mot en stramare Federal Reserve-politik. KPI-inflationen steg till 4,2% p\u00e5 \u00e5rsbasis i maj, den h\u00f6gsta sedan april 2023, medan k\u00e4rn-KPI \u00f6kade till 2,9%; samtidigt d\u00e4mpades den m\u00e5natliga k\u00e4rninflationen till 0,2% fr\u00e5n 0,4%. Inflationsuppg\u00e5ngen f\u00f6ljde p\u00e5 ett lyft i energipriser kopplat till kriget mellan USA och Iran, och priss\u00e4ttningen av r\u00e4ntes\u00e4nkningar tidigare under \u00e5ret har ebbar ut i takt med att handlare i allt h\u00f6gre grad f\u00f6rbereder sig f\u00f6r en h\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rets slut. CME FedWatch-priss\u00e4ttningen indikerar en 33% sannolikhet f\u00f6r en r\u00f6relse p\u00e5 25 punkter i september, stigande till 38% f\u00f6r oktober och 42% f\u00f6r december.<\/p>\n
Den starkare policysignalen har h\u00e5llit USD n\u00e4ra senaste toppniv\u00e5er, vilket ytterligare tynger dollarnoterat guld. I grafbilden har guldet brutit under 200-dagars SMA vid 4 443 dollar, med RSI n\u00e4ra 27 och ADX (14) \u00f6ver 30, vilket pekar p\u00e5 en mer etablerad nedtrend. St\u00f6d ses vid marsl\u00e4gsta 4 098 dollar, medan motst\u00e5nd ligger vid 4 443 dollar, d\u00e4refter 50-dagars SMA vid 4 608 dollar och 100-dagars SMA vid 4 782 dollar. Centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett v\u00e4rde av omkring 70 miljarder dollar under 2022.<\/p>\n
Vi ser att guld tar en tydlig sm\u00e4ll n\u00e4r de senaste inflationssiffrorna st\u00e4rker argumenten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve senare i \u00e5r. Marknaden prisar nu in minst en h\u00f6jning, d\u00e4r CME FedWatch Tool visar 42% sannolikhet f\u00f6r december, vilket \u00e4r en betydande motvind f\u00f6r en icke-avkastande tillg\u00e5ng som guld. Skiftet i sentiment talar f\u00f6r att mer nedsida \u00e4r sannolik under de kommande veckorna.<\/p>\n
Den senaste uppg\u00e5ngen i Brentterminer, som br\u00f6t \u00f6ver 115 dollar per fat f\u00f6rra veckan f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan b\u00f6rjan av 2023, matar direkt in i de h\u00f6gre inflationsutfallen. Den utdragna energichocken h\u00e5ller Dollarindex (DXY) stabilt, och indexet handlas nu kring 106,50. Vi bed\u00f6mer att den starka dollarmilj\u00f6n fortsatt kommer att begr\u00e4nsa f\u00f6ruts\u00e4ttningarna f\u00f6r uppg\u00e5ngar i guld.<\/p>\n
F\u00f6r derivathandlare ser vi en m\u00f6jlighet i att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) f\u00f6r att dra nytta av den ned\u00e5triktade momentumet. Med tanke p\u00e5 hastigheten i det senaste fallet kan k\u00f6p av puts med l\u00f6senpriser n\u00e4ra eller under 4 100 dollar med juli- eller augustif\u00f6rfall vara en effektiv strategi. Det g\u00f6r att vi kan positionera oss f\u00f6r ett m\u00f6jligt test av marsl\u00e4gsta vid 4 098 dollar samtidigt som risken hanteras.<\/p>\n
Alternativt tittar vi p\u00e5 att s\u00e4lja out-of-the-money k\u00f6poptioner eller anv\u00e4nda bear call spreads. Givet det kraftiga motst\u00e5nd som nu etablerats vid den tidigare 200-dagars glidande medelv\u00e4rdesniv\u00e5n kring 4 443 dollar kan f\u00f6rs\u00e4ljning av calls med l\u00f6sen \u00f6ver 4 450 dollar generera int\u00e4kter i ett v\u00e4ntat sidledes-till-l\u00e4gre prisl\u00e4ge. Uppl\u00e4gget gynnas b\u00e5de av prisnedg\u00e5ngar och tidsv\u00e4rdesf\u00f6rfall.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste samtidigt vara medvetna om att RSI ligger i \u00f6vers\u00e5lt territorium, vilket inneb\u00e4r att en kortsiktig rekyl \u00e4r m\u00f6jlig innan n\u00e4sta ben ned. Vi skulle se en uppg\u00e5ng mot omr\u00e5det 4 250\u20134 300 dollar som ett tillf\u00e4lle att initiera nya baissepositioner snarare \u00e4n ett trendbrott. Den fr\u00e4msta os\u00e4kerhetsfaktorn \u00e4r fortsatt konflikten mellan USA och Iran, eftersom en pl\u00f6tslig deeskalering kan utl\u00f6sa en kraftig v\u00e4ndning.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Guldet rasar 3% till 11\u2011veckorsl\u00e4gsta efter KPI i linje och \u00f6kade Fed-h\u00f6jningsf\u00f6rv\u00e4ntningar. Stark dollar pressar vidare; brott under 200-dagars SMA bekr\u00e4ftar nedtrend. St\u00f6d 4 098, motst\u00e5nd 4 443. Puts lockar.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":51058,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-51663","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51663","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51663"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51663\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/51058"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51663"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51663"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51663"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}