AUD\/JPY st\u00e4rktes till runt 113,05 i den tidiga handeln p\u00e5 m\u00e5ndagen, och h\u00f6ll sig \u00f6ver det 100-dagars enkla glidande medelv\u00e4rdet (SMA) vilket h\u00e5ller den kortsiktiga biasen konstruktiv. St\u00f6d f\u00f6r den australiska dollarn har kommit fr\u00e5n Reserve Bank of Australiens stramare policybakgrund efter tre r\u00e4nteh\u00f6jningar i \u00e5r som lyft styrr\u00e4ntan till 4,35%. Momentumindikatorerna har dock mattats: Relative Strength Index (RSI) ligger p\u00e5 43,94, under 50, vilket signalerar konsolideringsrisker \u00e4ven om prisutvecklingen fortsatt \u00e4r \u00f6ver det viktiga medelv\u00e4rdet.<\/p>\n
Ytterligare uppg\u00e5ngar kan begr\u00e4nsas av en f\u00f6rnyad k\u00e4nslighet f\u00f6r japanska myndighets\u00e5tg\u00e4rder, d\u00e4r marknaden \u00e4r vaksam p\u00e5 interventionsrisker. I diagrammet \u00e4r motst\u00e5ndet samlat vid Bollingerbandets mittlinje n\u00e4ra 113,90, medan det \u00f6vre bandet ligger vid 114,90. P\u00e5 nedsidan skulle en daglig st\u00e4ngning under 112,90, i linje med det nedre bandet, flytta fokus till 100-dagars SMA vid 111,60.<\/p>\n
Vi ser AUD\/JPY-korset h\u00e5lla sig stabilt \u00f6ver 113,00, drivet av en beslutsam Reserve Bank of Australia som \u00e4r fokuserad p\u00e5 att bek\u00e4mpa inflationen. Den fundamentala bilden st\u00f6djer den australiska dollarn, eftersom r\u00e4ntorna sannolikt f\u00f6rblir h\u00f6gre under l\u00e4ngre tid i Australien j\u00e4mf\u00f6rt med Japan. Denna policyskillnad \u00e4r den fr\u00e4msta motorn bakom upptrenden.<\/p>\n
F\u00f6r att g\u00f6ra detta mer trov\u00e4rdigt visade Australiens senaste kvartalsvisa inflationsrapport en notering p\u00e5 3,8%, envist \u00f6ver RBA:s m\u00e5lintervall och h\u00f6gre \u00e4n analytikernas f\u00f6rv\u00e4ntningar. D\u00e4rmed priss\u00e4tter r\u00e4ntefuturesmarknaden nu en 40-procentig sannolikhet f\u00f6r ytterligare en RBA-h\u00f6jning f\u00f6re september 2026. Datan bekr\u00e4ftar centralbankens h\u00f6kaktiga h\u00e5llning och ger ett tydligt st\u00f6d f\u00f6r AUD-styrkan.<\/p>\n
P\u00e5 andra sidan \u00e4r hotet om intervention fr\u00e5n japanska tj\u00e4nstem\u00e4n f\u00f6r att st\u00e4rka yenen den st\u00f6rsta risken f\u00f6r denna position. Japans k\u00e4rninflation har legat \u00f6ver 2% i mer \u00e4n ett \u00e5r och noterades nyligen till 2,5%, vilket s\u00e4tter press p\u00e5 Bank of Japan att normalisera politiken snabbare. Historiskt blir de verbala varningarna fr\u00e5n finansdepartementet (Ministry of Finance) mer frekventa n\u00e4r valutr\u00f6relser bed\u00f6ms g\u00e5 f\u00f6r snabbt, och vi n\u00e4rmar oss s\u00e5dana niv\u00e5er.<\/p>\n
Givet den starka upptrenden men ett begr\u00e4nsat uppsida anser vi att k\u00f6p av enkla k\u00f6poptioner (calls) \u00e4r f\u00f6r riskfyllt. Det tekniska motst\u00e5ndet n\u00e4ra 114,90 \u00e4r betydande, och det \u00e4r ett sannolikt omr\u00e5de d\u00e4r japanska myndigheter kan skruva upp sina varningar, vilket skapar ett tak f\u00f6r kursen. Den avtagande RSI-momentumen antyder dessutom att de explosiva uppg\u00e5ngarna sannolikt ligger bakom oss f\u00f6r tillf\u00e4llet.<\/p>\n
D\u00e4rf\u00f6r tittar vi p\u00e5 bull call spreads som en l\u00e4mplig strategi f\u00f6r de kommande veckorna. Vi skulle \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa en k\u00f6poption med l\u00f6senpris runt 113,50 och samtidigt s\u00e4lja en k\u00f6poption med l\u00f6senpris n\u00e4ra 115,00, b\u00e5da med f\u00f6rfall i juli 2026. Detta uppl\u00e4gg g\u00f6r att vi kan dra nytta av en fortsatt gradvis uppg\u00e5ng, samtidigt som vi begr\u00e4nsar den initiala kostnaden och definierar risken om en intervention skulle intr\u00e4ffa.<\/p>\n
Om korset inte lyckas h\u00e5lla niv\u00e5n och st\u00e4nger under den initiala st\u00f6dniv\u00e5n 112,90 skulle v\u00e5r positiva syn tillf\u00e4lligt pausas. Ett brott under denna niv\u00e5 kan signalera en djupare rekyl mot 100-dagars medelv\u00e4rde n\u00e4ra 111,60. I det scenariot skulle vi vilja l\u00e4mna positiva positioner och eventuellt \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) som en kortsiktig hedge.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
AUD\/JPY h\u00e5ller \u00f6ver 113 och 100-dagars SMA, st\u00f6tt av RBA:s h\u00f6kaktiga r\u00e4ntel\u00e4ge och seg inflation. Men RSI bromsar och interventionsrisk i Japan kan s\u00e4tta tak. Bull call spread f\u00f6resl\u00e5s.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50971,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-51391","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51391","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51391"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51391\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50971"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51391"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51391"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51391"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}