Rupien var i stort sett of\u00f6r\u00e4ndrad mot USA-dollarn p\u00e5 torsdagen efter en fastare f\u00f6reg\u00e5ende session, med USD\/INR sv\u00e4vande n\u00e4ra 95,72 samtidigt som Indien godk\u00e4nde att slopa kapitalvinstskatten p\u00e5 utl\u00e4ndska portf\u00f6ljinvesteringar i statsobligationer. \u00c5tg\u00e4rden syftar till att st\u00f6dja infl\u00f6den fr\u00e5n utlandet; p\u00e5 aktiesidan var FII nettos\u00e4ljare p\u00e5 m\u00e5ndagen och s\u00e5lde f\u00f6r 5 616,56 crore rupier, och utl\u00e4ndska investerare har varit nettos\u00e4ljare samtliga tre handelsdagar hittills i juni.<\/p>\n
Geopolitik och energi stod fortsatt i fokus efter att Donald Trump sagt att Iran g\u00e5tt med p\u00e5 att inte efterstr\u00e4va k\u00e4rnvapen och att Irans ayatolla, som h\u00e4nvisades till som den h\u00f6gste ledaren Mojtaba Khamenei, var involverad i samtal; han n\u00e4mnde ocks\u00e5 ett m\u00f6jligt MoU som kan \u00e5ter\u00f6ppna Hormuzsundet s\u00e5 tidigt som denna vecka, samtidigt som han varnade f\u00f6r att en amerikansk blockad av iranska hamnar kan p\u00e5g\u00e5 till Labour Day den 7 september. I Indiens eftermiddagshandel \u00f6ppnade MCX Crude 1,2% l\u00e4gre n\u00e4ra 9 120, men l\u00e5g fortfarande n\u00e4ra onsdagens 10-dagarsh\u00f6gsta p\u00e5 9 290. Marknaderna inv\u00e4ntade ocks\u00e5 fredagens r\u00e4ntebesked fr\u00e5n RBI, d\u00e4r repor\u00e4ntan v\u00e4ntas ligga kvar p\u00e5 5,25%, samt USA:s NFP f\u00f6r maj \u2013 en viktig input till Fed; tekniskt h\u00f6ll USD\/INR sig \u00f6ver 20-dagars EMA vid 95,47 med RSI runt 54,8, med motst\u00e5nd i sikte vid 96,65 och 97,09 samt st\u00f6d vid 95,00 och omkring 94,00.<\/p>\n
Vi ser att valutaparet USD\/INR h\u00e5ller sig stabilt kring 95,72, vilket tyder p\u00e5 att marknaden avvaktar inf\u00f6r st\u00f6rre h\u00e4ndelser. Den indiska regeringens beslut att slopa kapitalvinstskatten p\u00e5 utl\u00e4ndska obligationsinvesteringar \u00e4r ett positivt steg f\u00f6r att locka utl\u00e4ndskt kapital. Samtidigt noterar vi att utl\u00e4ndska portf\u00f6ljinvesterare (FPI) har varit tydliga nettos\u00e4ljare och dragit tillbaka \u00f6ver 3,5 miljarder dollar fr\u00e5n indiska aktier under det senaste kvartalet \u2013 en trend som den nya policyn syftar till att v\u00e4nda.<\/p>\n
Det ih\u00e5llande s\u00e4ljtrycket fr\u00e5n FII har varit en huvuddrivkraft bakom rupien senaste svaghet. Data fr\u00e5n National Securities Depository Limited (NSDL) bekr\u00e4ftar denna utfl\u00f6destrend p\u00e5 tillv\u00e4xtmarknader n\u00e4r investerare s\u00f6ker trygghet i amerikanska tillg\u00e5ngar. V\u00e5r bed\u00f6mning \u00e4r att \u00e4ven om skatteundantaget \u00e4r ett v\u00e4lkommet steg, kan det i sig vara otillr\u00e4ckligt f\u00f6r att omedelbart v\u00e4nda ett s\u00e5 starkt sentiment.<\/p>\n
Den geopolitiska situationen kring Iran \u00e4r fortsatt en betydande motvind f\u00f6r rupien. Som nettoimport\u00f6r av olja \u00e4r Indiens bytesbalansunderskott mycket k\u00e4nsligt f\u00f6r oljepriser; historiskt inneb\u00e4r varje uppg\u00e5ng med 10 dollar per fat att underskottet \u00f6kar med cirka 0,4% av BNP. Om f\u00f6rhandlingarna mellan USA och Iran misslyckas och h\u00e5ller oljepriserna f\u00f6rh\u00f6jda l\u00e4r det begr\u00e4nsa eventuella uppg\u00e5ngar f\u00f6r INR.<\/p>\n
Inf\u00f6r fredagen st\u00e5r vi inf\u00f6r tv\u00e5 stora h\u00e4ndelserisker som sannolikt kommer att \u00f6ka volatiliteten markant. Indiens centralbank RBI v\u00e4ntas l\u00e4mna repor\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 5,25%, men vi kommer att f\u00f6lja kommunikationen f\u00f6r tecken p\u00e5 en mer h\u00f6kaktig h\u00e5llning kring inflationen. En mer offensiv ton \u00e4n v\u00e4ntat skulle kunna ge valutan tillf\u00e4lligt st\u00f6d.<\/p>\n
Samtidigt blir USA:s syssels\u00e4ttningsrapport Nonfarm Payrolls (NFP) en viktig drivkraft f\u00f6r USA-dollarn. En stark siffra skulle st\u00e4rka argumenten f\u00f6r att Federal Reserve beh\u00e5ller sin nuvarande linje, vilket skulle st\u00e4rka dollarn och pressa rupien. Vi s\u00e5g en liknande dynamik i slutet av 2024 n\u00e4r robust amerikansk konjunkturdata fick dollarindex (DXY) att rusa, med p\u00e5verkan p\u00e5 alla tillv\u00e4xtmarknadsvalutor.<\/p>\n
Givet os\u00e4kerheten rekommenderar vi att handlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 ett volatilitetsskifte. Derivatstrategier som att k\u00f6pa en l\u00e5ng straddle \u2013 vilket inneb\u00e4r att k\u00f6pa b\u00e5de en k\u00f6p- och en s\u00e4ljoption med samma l\u00f6senpris \u2013 kan vara effektiva. Positionen gynnas av en tydlig prisr\u00f6relse i endera riktningen efter fredagens nyhetsh\u00e4ndelser.<\/p>\n
Mer specifikt bevakar vi de centrala tekniska niv\u00e5erna som n\u00e4mndes. Ett brott upp \u00f6ver motst\u00e5ndet vid 96,65 kan utl\u00f6sa en snabb r\u00f6relse mot rekordniv\u00e5er, medan ett fall under st\u00f6d vid 20-dagars EMA p\u00e5 95,47 kan \u00f6ppna f\u00f6r en djupare rekyl. Vi rekommenderar att optionsstrategier positioneras kring dessa niv\u00e5er f\u00f6r att f\u00e5nga n\u00e4sta riktningsr\u00f6relse.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Rupien parkerar runt 95,72 mot dollarn trots Indiens slopade kapitalskatt p\u00e5 utl\u00e4ndska obligationsfl\u00f6den. FII forts\u00e4tter s\u00e4lja. Iran\/Hormuz och oljepriset skapar nerv. Fokus: RBI-besked, USA-NFP och tekniska nyckelniv\u00e5er.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50893,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-51340","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51340","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51340"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51340\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50893"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51340"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51340"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51340"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}