Amerikanska aktier gick in i juni p\u00e5 rekordniv\u00e5er, med S&P 500 kring 7\u202f580 och Nasdaq som noterade sin b\u00e4sta m\u00e5nad f\u00f6r \u00e5ret, upp mer \u00e4n 8% i maj. Ett 60-dagars memorandum om vapenvila mellan USA och Iran har l\u00e4ttat p\u00e5 det geopolitiska trycket, samtidigt som oljan f\u00f6ll n\u00e4ra 17% under m\u00e5naden, vilket st\u00e4rkte riskaptiten. Tekniskt har S&P avancerat fr\u00e5n bottnarna i b\u00f6rjan av april inom en stigande kanal och f\u00f6ljer nu mittlinjen, vilket indikerar fortsatt potential mot den \u00f6vre gr\u00e4nsen om trenden f\u00f6rblir intakt. Momentum svalnar: RSI ligger p\u00e5 70,54 och har b\u00f6rjat vika ned, vilket pekar p\u00e5 en m\u00f6jlig paus om inte ny efterfr\u00e5gan tillkommer.<\/p>\n
St\u00f6dniv\u00e5erna \u00e4r tydligt definierade. En f\u00f6rankrad VWAP som stiger fr\u00e5n aprilbotten utg\u00f6r f\u00f6rsta dynamiska golv, med horisontellt st\u00f6d runt 7\u202f350 strax under, efter att ha fungerat som tak och d\u00e4refter bas genom mitten av maj. Marknaden st\u00e5r nu inf\u00f6r en t\u00e4t amerikansk dataplan, inklusive ADP:s privata syssels\u00e4ttningssiffra och ISM Services p\u00e5 onsdag, nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar p\u00e5 torsdag och amerikanska Nonfarm Payrolls p\u00e5 fredag \u2013 ett nyckeltest f\u00f6r f\u00f6rv\u00e4ntningarna kring Fed-politiken. Separat har Berkshire Hathaway lagt ett kontantbud p\u00e5 6,8 miljarder dollar p\u00e5 Taylor Morrison, vilket markerar Greg Abels f\u00f6rsta stora M&A-drag som vd och lyfte husbyggaraktier i f\u00f6rhandeln.<\/p>\n
Vi rider en stark upptrend in i juni, men det avtagande momentumet talar f\u00f6r att inte bli sj\u00e4lvgoda. \u00c4ven om S&P 500 har mer att ge inom sin nuvarande kanal \u00e4r det faktum att RSI inte g\u00f6r nya toppar i takt med priset en klassisk utmattningssignal. Det talar f\u00f6r att ligga kvar l\u00e5ng \u2013 men med handen n\u00e4ra n\u00f6dutg\u00e5ngen.<\/p>\n
N\u00e4r indexet ligger i mitten av kanalen ser vi ett taktiskt l\u00e4ge f\u00f6r en r\u00f6relse mot den \u00f6vre gr\u00e4nsen n\u00e4ra 7\u202f700. Det kan uttryckas genom korta call-spreadar f\u00f6r att definiera risken inf\u00f6r veckans viktiga data. Ny CBOE-data visar att put\/call-kvoten fallit till \u00e5rets l\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 0,65, vilket signalerar h\u00f6g grad av sj\u00e4lvtillfredsst\u00e4llelse som kan elda p\u00e5 ytterligare en squeeze upp\u00e5t om jobbdatan kommer in mjuk.<\/p>\n
Samtidigt m\u00e5ste vi respektera varningssignalerna och vara beredda p\u00e5 en rekyl om data blir het. Att k\u00f6pa billiga out-of-the-money-putar med f\u00f6rfall p\u00e5 fredag kan vara en prudent hedge mot en mer h\u00f6kaktig \u00f6verraskning fr\u00e5n Nonfarm Payrolls-rapporten. St\u00f6dniv\u00e5n vid 7\u202f350 \u00e4r den kritiska linjen; ett brott d\u00e4r skulle signalera att upptrenden \u00e4r hotad.<\/p>\n
Veckans jobbrapport \u00e4r huvudnumret och skapar en klassisk uppst\u00e4llning f\u00f6r en volatilitetstrade. VIX handlas f\u00f6r n\u00e4rvarande n\u00e4ra 13, vilket historiskt \u00e4r l\u00e5gt inf\u00f6r en s\u00e5 avg\u00f6rande makrorelease som kan flytta Fed-f\u00f6rv\u00e4ntningarna. Vi bed\u00f6mer att en l\u00e5ng straddle eller strangle \u00e4r ett effektivt s\u00e4tt att positionera sig f\u00f6r en st\u00f6rre r\u00f6relse \u00e4n v\u00e4ntat i endera riktningen efter beskedet.<\/p>\n
Vi f\u00f6ljer ocks\u00e5 bostadssektorn noga efter Berkshire Hathaways bud p\u00e5 Taylor Morrison. Det har synts en tydlig topp i call-volymen i homebuilders-ETF:en (XHB), d\u00e4r open interest i julikontrakt steg med \u00f6ver 20% i g\u00e5r. Det tyder p\u00e5 att en ny, r\u00e4ntk\u00e4nslig ledargrupp kan vara p\u00e5 v\u00e4g att v\u00e4xa fram, och vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga haussepositioner d\u00e4r.<\/p>\n
Den omedelbara planen \u00e4r att beh\u00e5lla v\u00e5ra k\u00e4rnpositioner p\u00e5 l\u00e5ngsidan samtidigt som vi anv\u00e4nder optioner f\u00f6r att f\u00f6rbereda oss f\u00f6r veckans bin\u00e4ra h\u00e4ndelse. Vi kommer att bevaka den stigande f\u00f6rankrade VWAP:en som f\u00f6rsta dynamiska st\u00f6d vid eventuell intradagsvaghet. I slut\u00e4ndan l\u00e4r fredagens jobbsiffra avg\u00f6ra om vi testar kanalens \u00f6vre gr\u00e4nser eller om vi m\u00e5ste omv\u00e4rdera trenden vid 7\u202f350.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Wall Street kliver in i juni p\u00e5 rekord: S&P 500 runt 7\u202f580 och Nasdaq +8% i maj. Iran-vapenvila pressar oljan, men RSI viker ned. Fokus: veckans USA-jobbdata, st\u00f6d 7\u202f350.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50951,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-51051","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51051","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51051"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51051\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50951"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51051"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51051"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51051"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}