USA:s ISM-index f\u00f6r nya order i industrin steg till 54,1 i april. F\u00f6reg\u00e5ende var 53,5.<\/p>\n
Vi ser de h\u00e4r starkare nya order-siffrorna som ett tydligt tecken p\u00e5 att ekonomin st\u00e5r sig v\u00e4l. Rapporten g\u00e5r emot marknadens senaste f\u00f6rv\u00e4ntningar om att Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) ska s\u00e4nka styrr\u00e4ntan senare i \u00e5r. Positioner i derivat (finansiella kontrakt vars v\u00e4rde bygger p\u00e5 en underliggande tillg\u00e5ng, till exempel r\u00e4ntor, index eller obligationer) b\u00f6r nu i n\u00e4rtid spegla en mer \u00e5tstramande Fed-syn (\u201dh\u00f6kaktig\u201d, det vill s\u00e4ga mer ben\u00e4gen att h\u00e5lla r\u00e4ntan h\u00f6g eller h\u00f6ja).<\/p>\n
\u00d6kad sannolikhet f\u00f6r att r\u00e4ntorna f\u00f6rblir h\u00f6ga l\u00e4ngre (\u201dhigher for longer\u201d) l\u00e4r pressa obligationspriserna. Vi f\u00f6ljer den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan (avkastningen p\u00e5 en 10-\u00e5rig statsobligation), som redan har stigit till 4,75 procent i den tidiga handeln, och som kan testa topparna fr\u00e5n slutet av 2025. Strategier med s\u00e4ljoptioner (put, ger r\u00e4tten att s\u00e4lja till ett visst pris) p\u00e5 obligations-ETF:er med l\u00e5ng l\u00f6ptid (r\u00e4ntek\u00e4nsliga fonder) kan vara ett s\u00e4tt att skydda sig eller ta position f\u00f6r en s\u00e5dan r\u00f6relse.<\/p>\n
F\u00f6r aktier \u00e4r detta positivt f\u00f6r bolagsvinster, s\u00e4rskilt i industri- och materialsektorn. Siffrorna bekr\u00e4ftar \u00e5terh\u00e4mtningen i industrin som inleddes i b\u00f6rjan av 2026 och minskar oron f\u00f6r en avmattning som pr\u00e4glade 2025. Vi \u00f6verv\u00e4ger k\u00f6poptioner (call, ger r\u00e4tten att k\u00f6pa till ett visst pris) p\u00e5 ETF:er i konjunkturk\u00e4nsliga sektorer, eftersom bolagen sannolikt kan ge starkare prognoser fram\u00e5t.<\/p>\n
Den h\u00e4r styrkan i ekonomin b\u00f6r \u00e4ven ge st\u00f6d \u00e5t en starkare dollar. Med Dollar Index (DXY, ett m\u00e5tt p\u00e5 dollarns v\u00e4rde mot en korg av st\u00f6rre valutor) p\u00e5 v\u00e4g mot 106,50 v\u00e4ntar vi fortsatt st\u00f6d n\u00e4r r\u00e4nteskillnaderna mellan l\u00e4nder (\u201dinterest rate differentials\u201d, skillnaden i r\u00e4nteniv\u00e5er) talar till USA:s f\u00f6rdel. L\u00e5nga dollarpositioner mot valutor d\u00e4r centralbankerna \u00e4r mer ben\u00e4gna att s\u00e4nka r\u00e4ntan (\u201dduvaktiga\u201d, mer expansiva) framst\u00e5r som allt mer attraktiva.<\/p>\n
Uppg\u00e5ngen i fabriksorder pekar direkt p\u00e5 h\u00f6gre framtida f\u00f6rbrukning av r\u00e5varor. Industrir\u00e5varor som koppar har redan reagerat, med priser \u00f6ver 4,50 dollar per pund, vilket signalerar att marknaden r\u00e4knar med stark efterfr\u00e5gan. Positiva positioner (\u201dbullish\u201d, man tj\u00e4nar p\u00e5 uppg\u00e5ng) i r\u00e5varuterminer (futures, standardiserade kontrakt om k\u00f6p\/s\u00e4lj vid ett framtida datum) eller i relaterade aktier kan gynnas av industrins expansion.<\/p>\n
S\u00e5dana h\u00e4r stabila, positiva makrosignaler brukar minska os\u00e4kerheten p\u00e5 marknaden. CBOE Volatility Index (VIX, ett index som speglar marknadens f\u00f6rv\u00e4ntade sv\u00e4ngningar i S&P 500) har fallit under 14, vilket visar l\u00e4gre f\u00f6rv\u00e4ntad turbulens. I en s\u00e5dan milj\u00f6 kan det vara attraktivt att s\u00e4lja optionspremie (ta betalt f\u00f6r att utf\u00e4rda optioner), till exempel genom att st\u00e4lla ut kontant-s\u00e4krade s\u00e4ljoptioner (cash-secured puts, man reserverar kontanter f\u00f6r att kunna k\u00f6pa aktien om man blir tilldelad) i starka industribolag.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
ISM nya order stiger till 54,1 \u2013 en styrkesignal som utmanar r\u00e4ntes\u00e4nkningscaset. \u201dHigher for longer\u201d kan pressa l\u00e5nga obligationer, lyfta dollar och r\u00e5varor, samt gynna cykliska aktier.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-45989","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45989","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=45989"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45989\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=45989"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=45989"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=45989"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}