USA:s prisindex f\u00f6r privata konsumtionsutgifter (PCE) steg med 0,7 procent i mars j\u00e4mf\u00f6rt med februari. Det var i linje med prognoserna.<\/p>\n
Marsstatistiken f\u00f6r PCE bekr\u00e4ftar att inflationen forts\u00e4tter att vara ett segt problem. En m\u00e5nadsuppg\u00e5ng p\u00e5 0,7 procent, \u00e4ven om den var v\u00e4ntad, st\u00e4rker argumenten f\u00f6r att Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) forts\u00e4tter med en stram linje. Det inneb\u00e4r att perioden med h\u00f6g r\u00e4nta under l\u00e4ngre tid sannolikt forts\u00e4tter \u00f6ver sommaren.<\/p>\n
L\u00e4get framst\u00e5r som mer sv\u00e5rhanterligt \u00e4n m\u00e5nga r\u00e4knade med under 2025, d\u00e5 flera trodde p\u00e5 r\u00e4ntes\u00e4nkningar i \u00e5r. Nu beh\u00f6ver man i st\u00e4llet f\u00f6rh\u00e5lla sig till att Fed har begr\u00e4nsat utrymme att \u00e4ndra kurs. Centralbanken kan inte riskera att s\u00e4nka r\u00e4ntan f\u00f6r tidigt n\u00e4r k\u00e4rninflationen (inflation rensad fr\u00e5n mer sv\u00e4ngiga delar som energi och livsmedel) ligger \u00f6ver 5,5 procent i \u00e5rstakt under f\u00f6rsta kvartalet 2026.<\/p>\n
F\u00f6r aktiehandlare talar detta f\u00f6r ett mer f\u00f6rsiktigt uppl\u00e4gg med optioner (kontrakt som ger r\u00e4tten, men inte skyldigheten, att k\u00f6pa eller s\u00e4lja till ett best\u00e4mt pris) p\u00e5 stora index. Att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (put, ett kontrakt som \u00f6kar i v\u00e4rde n\u00e4r marknaden faller) p\u00e5 S&P 500 eller Nasdaq 100 kan fungera som skydd n\u00e4r h\u00f6ga r\u00e4ntor pressar v\u00e4rderingarna. CME FedWatch Tool (ett verktyg som uppskattar marknadens f\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 Fed-beslut utifr\u00e5n priss\u00e4ttning i r\u00e4nteterminer) visar nu mindre \u00e4n 10 procents sannolikhet f\u00f6r n\u00e5gon r\u00e4ntes\u00e4nkning f\u00f6re fj\u00e4rde kvartalet \u2013 en tydlig f\u00f6r\u00e4ndring j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6r tre m\u00e5nader sedan.<\/p>\n
Man kan ocks\u00e5 r\u00e4kna med fortsatt press p\u00e5 l\u00e4ngre marknadsr\u00e4ntor. Strategier med derivat (finansiella kontrakt vars v\u00e4rde beror p\u00e5 en underliggande tillg\u00e5ng) som gynnas n\u00e4r obligationsr\u00e4ntor stiger \u2013 till exempel att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 ETF:er (b\u00f6rshandlade fonder) som f\u00f6ljer amerikanska statsobligationer \u2013 \u00e4r relevanta. R\u00e4ntan p\u00e5 den tio\u00e5riga amerikanska statsobligationen har stigit med n\u00e4ra 75 r\u00e4ntepunkter (0,75 procentenheter) sedan \u00e5rets b\u00f6rjan, och trenden kan forts\u00e4tta.<\/p>\n
Det h\u00e4r l\u00e4get h\u00e5ller uppe marknadens sv\u00e4ngningar, vilket g\u00f6r positioner som tj\u00e4nar p\u00e5 h\u00f6gre volatilitet (sv\u00e4ngningar i pris) mer intressanta. VIX-index (ett m\u00e5tt p\u00e5 f\u00f6rv\u00e4ntad b\u00f6rsoro f\u00f6r S&P 500, ofta kallat \u201dskr\u00e4ckindex\u201d) har \u00e5terkommande st\u00e4ngt \u00f6ver 19, en tydlig uppg\u00e5ng fr\u00e5n lugnare perioder under 2025. Handel i VIX-terminer (avtal om framtida pris) eller k\u00f6poptioner (call, ett kontrakt som \u00f6kar i v\u00e4rde n\u00e4r priset stiger) kan vara ett s\u00e4tt att positionera sig f\u00f6r de prissv\u00e4ngningar som ofta kommer i samband med kommande inflationssiffror och Fed-besked.<\/p>\n
PCE steg 0,7% i mars och bekr\u00e4ftar seg inflation. Fed f\u00e5r sv\u00e5rt att s\u00e4nka \u2013 h\u00f6g r\u00e4nta l\u00e4r bita sig fast \u00f6ver sommaren. R\u00e4kna med h\u00f6gre l\u00e5ngr\u00e4ntor, mer volatilitet och optionshedgar.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-45869","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45869","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=45869"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45869\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=45869"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=45869"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=45869"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}