Federal Reserve l\u00e4mnade r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad, men det kom fyra reserveringar (ledam\u00f6ter r\u00f6stade emot), det h\u00f6gsta antalet vid ett FOMC-beslut sedan 1992. Reserveringarna omfattade b\u00e5de mer duvaktiga inv\u00e4ndningar (f\u00f6respr\u00e5kar l\u00e4gre r\u00e4ntor) och mer h\u00f6kaktiga inv\u00e4ndningar (f\u00f6respr\u00e5kar h\u00f6gre r\u00e4ntor).<\/p>\n
Ordf\u00f6rande Jerome Powell sade att penningpolitiken ligger bra till f\u00f6r att ligga still, och h\u00e4nvisade till os\u00e4kerhet kopplad till Mellan\u00f6stern. Deutsche Banks USA-ekonomer r\u00e4knar d\u00e4rf\u00f6r med att styrr\u00e4ntan (den r\u00e4nta som centralbanken styr) f\u00f6rblir of\u00f6r\u00e4ndrad i \u00e5r.<\/p>\n
Marknadens priss\u00e4ttning f\u00f6rsk\u00f6ts mot h\u00f6gre r\u00e4ntor n\u00e4r oljepriset steg och Fed framstod som mer splittrat. Vid st\u00e4ngning prisade terminskontrakt (kontrakt om framtida pris) f\u00f6r december in 3 r\u00e4ntepunkter (bps, 0,01 procentenheter) av h\u00f6jningar, och f\u00f6rv\u00e4ntningar om s\u00e4nkningar i \u00e5r var i stort sett borta ur priss\u00e4ttningen.<\/p>\n
Terminerna visar nu 55 procents sannolikhet f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning senast i april n\u00e4sta \u00e5r. Separat v\u00e4ntas Powell sitta kvar som Fed-guvern\u00f6r efter att hans mandat som ordf\u00f6rande l\u00f6per ut den 15 maj.<\/p>\n
Artikeln uppger att den producerats med ett AI-verktyg och granskats av en redakt\u00f6r. Den tillskrivs FXStreet Insights Team.<\/p>\n
Just nu prisar marknaden in h\u00f6g sannolikhet f\u00f6r minst en r\u00e4ntes\u00e4nkning till m\u00f6tet i september, d\u00e4r CME FedWatch Tool (CME:s sammanst\u00e4llning av vad terminspriserna antyder om framtida Fed-beslut) visar \u00f6ver 65 procents sannolikhet. Samtidigt visade den senaste KPI-rapporten (konsumentprisindex, ett inflationsm\u00e5tt) f\u00f6r mars 2026 att k\u00e4rninflationen (inflation rensad f\u00f6r bland annat energi och livsmedel) ligger kvar h\u00f6gt p\u00e5 3,1 procent, klart \u00f6ver Feds m\u00e5l p\u00e5 2 procent. Skillnaden mellan marknadens duvaktiga f\u00f6rv\u00e4ntningar och h\u00e5rda data g\u00f6r l\u00e4get k\u00e4nsligt f\u00f6r handlare som inte \u00e4r f\u00f6rberedda.<\/p>\n
F\u00f6r att hantera den risken kan det vara klokt att l\u00e4gga till skydd mot en h\u00f6kaktig \u00f6verraskning kommande veckor. Det kan exempelvis ske genom att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (put, ger r\u00e4tt att s\u00e4lja till ett visst pris) p\u00e5 Treasury-terminer (amerikanska statsobligationskontrakt) eller k\u00f6pa k\u00f6poptioner (call, ger r\u00e4tt att k\u00f6pa till ett visst pris) p\u00e5 VIX (volatilitetsindex som speglar f\u00f6rv\u00e4ntade b\u00f6rssv\u00e4ngningar) f\u00f6r att skydda mot ett hopp i volatiliteten. Syftet \u00e4r att f\u00f6rs\u00e4kra portf\u00f6ljer mot att marknadens lugn ifr\u00e5gas\u00e4tts, som tidigare.<\/p>\n
Handlare b\u00f6r \u00e4ven titta noga p\u00e5 optioner p\u00e5 SOFR-terminer (derivat kopplade till den korta, riskfria USA-r\u00e4ntan SOFR). Den underf\u00f6rst\u00e5dda volatiliteten (marknadens inprisade f\u00f6rv\u00e4ntan om framtida sv\u00e4ngningar) verkar underskatta risken att Fed signalerar \u201ch\u00f6gre r\u00e4ntor l\u00e4ngre\u201d f\u00f6r att f\u00e5 ned inflationen. En mer h\u00f6kaktig ton vid n\u00e4sta m\u00f6te kan utl\u00f6sa en snabb ompriss\u00e4ttning i dessa derivat (finansiella kontrakt vars v\u00e4rde bygger p\u00e5 en underliggande r\u00e4nta eller tillg\u00e5ng), vilket gynnar dem som positionerat sig f\u00f6r fortsatt r\u00e4ntepress.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Fed h\u00f6ll r\u00e4ntan men sprickorna \u00f6kar: fyra reserveringar \u2013 flest sedan 1992. Oljeuppg\u00e5ng och Mellersta \u00d6stern-oro lyfte r\u00e4ntepriss\u00e4ttningen. Samtidigt ligger k\u00e4rn-KPI p\u00e5 3,1% och marknaden riskerar h\u00f6kchock.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-45866","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45866","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=45866"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45866\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=45866"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=45866"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=45866"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}