USA:s ordering\u00e5ng f\u00f6r varaktiga varor (best\u00e4llningar av dyrare varor som maskiner, bilar och annan utrustning som ska anv\u00e4ndas l\u00e4nge) f\u00f6ll med 1,4 procent i mars. Det var svagare \u00e4n prognosen om en uppg\u00e5ng p\u00e5 0,5 procent.<\/p>\n
Utfallet f\u00f6r mars j\u00e4mf\u00f6rs med marknadens f\u00f6rv\u00e4ntningar. Det visar en nedg\u00e5ng i st\u00e4llet f\u00f6r en uppg\u00e5ng.<\/p>\n
Marsrapporten om varaktiga varor, med en nedg\u00e5ng p\u00e5 1,4 procent mot v\u00e4ntade +0,5 procent, pekar p\u00e5 en tydlig inbromsning i f\u00f6retagens investeringar (n\u00e4r bolag k\u00f6per nya maskiner och utrustning). Det \u00e4r inte en enskild signal: antalet nya ans\u00f6kningar om arbetsl\u00f6shetsers\u00e4ttning (s\u00e5 kallade jobless claims, ett veckom\u00e5tt p\u00e5 hur m\u00e5nga som s\u00f6ker st\u00f6d) steg f\u00f6rra veckan till 225\u00a0000, den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 tre m\u00e5nader. Det \u00f6kar risken f\u00f6r sv\u00e4ngiga marknader (volatilitet, allts\u00e5 st\u00f6rre och snabbare kursr\u00f6relser).<\/p>\n
F\u00f6r aktieexponering kan skydd via s\u00e4ljoptioner (put options, ett derivat som \u00f6kar i v\u00e4rde n\u00e4r en tillg\u00e5ng faller och fungerar som f\u00f6rs\u00e4kring) p\u00e5 breda index som SPY och QQQ vara ett alternativ. Konjunkturk\u00e4nsliga sektorer (cykliska, som p\u00e5verkas extra mycket n\u00e4r ekonomin bromsar) \u00e4r s\u00e4rskilt utsatta. Att ta en negativ position (blanka, allts\u00e5 tj\u00e4na p\u00e5 fallande priser) i terminskontrakt (futures, avtal om att k\u00f6pa\/s\u00e4lja senare till ett best\u00e4mt pris) p\u00e5 industri- eller s\u00e4llank\u00f6psindex ger direkt exponering mot svagheten och kan minska risken i en aktieportf\u00f6lj.<\/p>\n
Den svaga statistiken kan lyfta VIX (\u201dskr\u00e4ckindex\u201d som m\u00e4ter f\u00f6rv\u00e4ntade b\u00f6rssv\u00e4ngningar i S&P 500) fr\u00e5n niv\u00e5er runt 17 n\u00e4r os\u00e4kerheten \u00f6kar. Exponering via k\u00f6poptioner (call options, r\u00e4tt att k\u00f6pa senare till ett best\u00e4mt pris) p\u00e5 VIX eller VIX-terminer kan fungera som skydd mot en b\u00f6rsnedg\u00e5ng (korrektion, ofta definierad som cirka 10 procents fall).<\/p>\n
Rapporten \u00f6kar pressen p\u00e5 Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) inf\u00f6r m\u00f6tet n\u00e4sta vecka. Marknaden ser nu h\u00f6gre sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4ntes\u00e4nkning f\u00f6re \u00e5rets slut, vilket normalt pressar ned obligationsr\u00e4ntor (avkastningen p\u00e5 statsobligationer). Exponering mot fallande r\u00e4ntor kan f\u00e5s via en l\u00e5ng position i terminskontrakt p\u00e5 amerikanska statsobligationer (U.S. Treasury note futures, standardiserade kontrakt som f\u00f6ljer priset p\u00e5 statsobligationer).<\/p>\n
En svagare ekonomi och l\u00e4gre r\u00e4ntor tenderar att tynga den amerikanska dollarn. En negativ position i dollarindexet DXY (ett index som m\u00e4ter dollarn mot en korg av st\u00f6rre valutor) via terminskontrakt \u00e4r ett s\u00e4tt att ta position f\u00f6r en svagare dollar. Samtidigt kan kapital s\u00f6ka sig till s\u00e5 kallade s\u00e4kra hamnar (safe haven-valutor, som ofta st\u00e4rks i oroliga tider) som japanska yen och schweiziska franc.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Amerikanska durable goods rasade 1,4% i mars mot v\u00e4ntade +0,5% \u2013 en klar investeringsbroms. Tillsammans med stigande jobless claims \u00f6kar volatiliteten, pressar Fed mot s\u00e4nkning, tynger dollarn och gynnar s\u00e4kra hamnar.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-45763","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45763","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=45763"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/45763\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=45763"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=45763"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=45763"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}