JPMorgan Chase & Co. redovisade en kvartalsvinst p\u00e5 5,94 dollar per aktie, \u00f6ver analytikernas snittprognos p\u00e5 5,49. F\u00f6r ett \u00e5r sedan l\u00e5g vinsten p\u00e5 5,07 dollar per aktie, justerat f\u00f6r eng\u00e5ngsposter (kostnader eller int\u00e4kter som inte v\u00e4ntas \u00e5terkomma).<\/p>\n
Vinst\u00f6verraskningen var +8,27%. I f\u00f6reg\u00e5ende kvartal l\u00e5g vinsten p\u00e5 5,23 dollar per aktie mot v\u00e4ntade 4,92, en \u00f6verraskning p\u00e5 +6,3%.<\/p>\n
De senaste fyra kvartalen har bolaget slagit analytikernas prognoser f\u00f6r vinst per aktie (EPS, vinst per aktie) fyra g\u00e5nger. Kvartalsint\u00e4kterna var 49,84 miljarder dollar f\u00f6r perioden som avslutades i mars 2026, vilket var 2,62% \u00f6ver f\u00f6rv\u00e4ntan.<\/p>\n
Int\u00e4kterna f\u00f6r ett \u00e5r sedan var 45,31 miljarder dollar. Bolaget har slagit analytikernas int\u00e4ktsprognoser fyra g\u00e5nger de senaste fyra kvartalen.<\/p>\n
Aktien \u00e4r ned cirka 2,7% hittills i \u00e5r, j\u00e4mf\u00f6rt med en uppg\u00e5ng p\u00e5 0,6% f\u00f6r S&P 500 (ett brett amerikanskt aktieindex). Nuvarande snittprognos \u00e4r en vinst per aktie p\u00e5 5,35 p\u00e5 int\u00e4kter om 47,48 miljarder dollar n\u00e4sta kvartal.<\/p>\n
F\u00f6r innevarande r\u00e4kenskaps\u00e5r \u00e4r snittprognosen en vinst per aktie p\u00e5 21,79 p\u00e5 int\u00e4kter om 193,28 miljarder dollar. Aktien har Zacks Rank #3 (Hold, beh\u00e5ll).<\/p>\n
Branschen Financial – Investment Bank (investmentbanker, som arbetar med bland annat r\u00e5dgivning, kapitalanskaffning och handel) rankas i den nedersta 29%-gruppen av mer \u00e4n 250 Zacks-branscher. Robinhood Markets, Inc. v\u00e4ntas rapportera den 28 april, med f\u00f6rv\u00e4ntad vinst per aktie p\u00e5 0,46, upp 24,3%, och int\u00e4kter p\u00e5 1,23 miljarder dollar, upp 33,2%.<\/p>\n
JPMorgan Chase levererade en tydlig vinstmiss\u2014men aktien har g\u00e5tt svagare \u00e4n marknaden i \u00e5r. Det tyder p\u00e5 att de starka siffrorna i stor utstr\u00e4ckning redan var inprisade och kan ge begr\u00e4nsat st\u00f6d f\u00f6r aktien p\u00e5 kort sikt. Den d\u00e4mpade reaktionen pekar mot ett \u201ds\u00e4lj p\u00e5 nyheten\u201d-l\u00e4ge, d\u00e4r investerare tar hem vinster efter en positiv rapport.<\/p>\n
Ur optionsperspektiv (derivat, finansiella kontrakt vars v\u00e4rde f\u00f6ljer en underliggande aktie) \u00e4r rapportsituationen \u00f6ver, och den implicita volatiliteten (marknadens inbyggda f\u00f6rv\u00e4ntan om framtida kursr\u00f6relser, avl\u00e4st ur optionspriser) i JPM-optionskontrakt har fallit fr\u00e5n 32% f\u00f6re rapport till 24%. N\u00e4r den implicita volatiliteten faller snabbt efter en h\u00e4ndelse kallas det ofta \u201dvolatilitetskross\u201d (optionspremierna blir billigare). I ett s\u00e5dant l\u00e4ge kan det vara rimligt att s\u00e4lja t\u00e4ckta k\u00f6poptioner (covered calls: s\u00e4lja k\u00f6poptioner mot en redan \u00e4gd aktieposition f\u00f6r att f\u00e5 premie) eller anv\u00e4nda mer neutrala strategier som iron condor (en kombination av k\u00f6p- och s\u00e4ljoptioner som tj\u00e4nar p\u00e5 att aktien r\u00f6r sig lite, inom ett intervall) f\u00f6r att inkassera premie (optionsers\u00e4ttning). Det gynnas om aktien g\u00e5r sidledes, vilket framst\u00e5r som troligt givet motstridiga signaler.<\/p>\n
Den bredare finanssektorn m\u00f6ter motvind, vilket bidrar till en f\u00f6rsiktig marknadssyn trots starka enskilda rapporter. N\u00e4r Federal Reserve har h\u00e5llit styrr\u00e4ntan (benchmark rate, den ledande r\u00e4ntan i ekonomin) stilla p\u00e5 5,75% de senaste sex m\u00e5naderna har r\u00e4ntenettot (net interest margin: skillnaden mellan bankens r\u00e4nteint\u00e4kter och r\u00e4ntekostnader, i relation till utl\u00e5ningen) b\u00f6rjat pressas i branschen. Oron \u00f6kar ocks\u00e5 kring kommersiella fastigheter, n\u00e4r andelen f\u00f6rsenade betalningar (delinquencies: l\u00e5n d\u00e4r betalningar hamnar efter) p\u00e5 kontorsfastighetsl\u00e5n steg till 6,8% i slutkvartalet 2025, den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 \u00f6ver ett decennium.<\/p>\n
Det liknar l\u00e4get i mitten av 2023, d\u00e5 starka bankvinster ofta hamnade i skuggan av fram\u00e5tblickande prognoser (guidance: bolagens bed\u00f6mningar om kommande utveckling) och makrooro. Marknaden verkar mer fokuserad p\u00e5 framtida utmaningar \u00e4n p\u00e5 f\u00f6reg\u00e5ende kvartals starka utfall. Det talar f\u00f6r att se en uppg\u00e5ng i JPM-aktien som ett l\u00e4ge att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner (protective puts: f\u00f6rs\u00e4kring mot kursfall) eller s\u00e4tta upp mer negativa kombinationer som bear put spread (en strategi med s\u00e4ljoptioner som tj\u00e4nar p\u00e5 m\u00e5ttlig nedg\u00e5ng och begr\u00e4nsar risken), om priss\u00e4ttningen \u00e4r attraktiv.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
JPMorgan sl\u00e5r vinst- och int\u00e4ktsprognoser igen, men aktien backar: \u201ds\u00e4lj p\u00e5 nyheten\u201d och volatiliteten faller. Pressat r\u00e4ntenetto och \u00f6kande CRE-risker g\u00f6r neutral\/hedgad optionsstrategi attraktiv.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-44600","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44600","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=44600"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44600\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=44600"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=44600"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=44600"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}