Irans parlaments talman Mohammad Baqer Qalibaf skrev p\u00e5 X p\u00e5 fredagen att tv\u00e5 \u00f6verenskomna \u00e5tg\u00e4rder m\u00e5ste genomf\u00f6ras innan samtal kan inledas: en vapenvila i Libanon och att Irans frysta tillg\u00e5ngar (pengar och andra ekonomiska v\u00e4rden som stoppats utomlands) sl\u00e4pps.<\/p>\n
Qalibaf sade att b\u00e5da stegen \u00e4nnu inte har genomf\u00f6rts och att de m\u00e5ste uppfyllas innan f\u00f6rhandlingar b\u00f6rjar.<\/p>\n
USA:s dollarindex (DXY, ett m\u00e5tt p\u00e5 dollarns v\u00e4rde mot en korg av stora valutor) f\u00f6ll tidigare under dagen mot 98,60. Enligt uppgifter var indexet i stort sett of\u00f6r\u00e4ndrat av nyheten.<\/p>\n
Tidigare brukade liknande uttalanden knappt r\u00f6ra marknaden, d\u00e5 DXY visade liten reaktion n\u00e4r det handlades kring 98,60. I dag \u00e4r l\u00e4get mer sp\u00e4nt och liknande retorik v\u00e4ger tyngre f\u00f6r oljepriset. Handlare b\u00f6r d\u00e4rf\u00f6r r\u00e4kna med snabba prisr\u00f6relser p\u00e5 rubriker.<\/p>\n
Med det \u00f6kade geopolitiska risktagandet ser vi argument f\u00f6r att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (call options, ett kontrakt som ger r\u00e4tten att k\u00f6pa till ett best\u00e4mt pris) p\u00e5 oljeterminer (futures, standardiserade kontrakt om k\u00f6p\/s\u00e4lj i framtiden). Brentoljan har redan stigit \u00f6ver 8 % den senaste m\u00e5naden och handlas \u00f6ver 95 dollar fatet. En st\u00f6rning i Hormuzsundet (en viktig passage f\u00f6r global oljetransport) kan lyfta priset tydligt. Den implicita volatiliteten (marknadens inprisade f\u00f6rv\u00e4ntan om framtida sv\u00e4ngningar) i oljeoptioner har stigit till den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 sex m\u00e5nader, vilket tyder p\u00e5 att marknaden redan r\u00e4knar med st\u00f6rre r\u00f6relser.<\/p>\n
Det h\u00e4r handlar inte bara om olja, utan om bredare marknadsoro, vilket g\u00f6r volatilitet (hur mycket priser sv\u00e4nger) central. VIX-index (ett index som speglar f\u00f6rv\u00e4ntad sv\u00e4ngning i S&P 500 och ofta anv\u00e4nds som \u201dr\u00e4dsloindex\u201d) har stigit fr\u00e5n runt 14 i botten f\u00f6rra m\u00e5naden till \u00f6ver 19,5 den h\u00e4r veckan. Det visar att m\u00e5nga k\u00f6per skydd. Att k\u00f6pa VIX-k\u00f6poptioner eller s\u00e4ljoptioner (put options, r\u00e4tt att s\u00e4lja till ett best\u00e4mt pris) p\u00e5 SPDR S&P 500 ETF (SPY, en b\u00f6rshandlad fond som f\u00f6ljer S&P 500) kan fungera som en hedge (riskminskning) mot ett bredare b\u00f6rsfall.<\/p>\n
Samtidigt \u00e4r dollarn i ett annat l\u00e4ge, med DXY starkt kring 105,5 p\u00e5 grund av skillnader i centralbankernas politik (till exempel olika r\u00e4ntebanor). \u00c4ven om dollarn ofta ses som en s\u00e4ker hamn (tillg\u00e5ng som brukar efterfr\u00e5gas i oroliga tider), syns \u00e4ven tydliga fl\u00f6den till guld, som nyligen passerat 2 450 dollar per uns. Vi bed\u00f6mer att l\u00e5nga positioner (att \u00e4ga f\u00f6r att tj\u00e4na p\u00e5 uppg\u00e5ng) i guldterminer eller k\u00f6poptioner p\u00e5 guld-ETF:er kan ge ett mer direkt skydd mot just den h\u00e4r geopolitiska risken.<\/p>\n
F\u00f6r att h\u00e5lla nere kostnaderna i en milj\u00f6 med h\u00f6g volatilitet f\u00f6resl\u00e5r vi optionsspreadar (kombinationer av optioner som begr\u00e4nsar risk och kostnad) i st\u00e4llet f\u00f6r att k\u00f6pa optioner rakt av. Exempel: en bull call spread (k\u00f6pa en k\u00f6poption och s\u00e4lja en annan med h\u00f6gre l\u00f6senpris) p\u00e5 en oljefond inneb\u00e4r att du positionerar dig f\u00f6r uppg\u00e5ng men begr\u00e4nsar b\u00e5de m\u00f6jlig vinst och startkostnad. Vi tittar p\u00e5 optioner med f\u00f6rfall i slutet av maj och juni 2026 f\u00f6r att f\u00e5nga os\u00e4kerheten de n\u00e4rmaste veckorna.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Iran kr\u00e4ver vapenvila i Libanon och frigivna frysta tillg\u00e5ngar innan samtal. Marknaden mer nerv\u00f6s: olja kan rusa vid Hormuzst\u00f6rning. Rekommenderat skydd: olje-calls, VIX\/put-hedgar och guld\u2014helst via spreadar.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-44382","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44382","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=44382"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44382\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=44382"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=44382"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=44382"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}