Översikt
- Oktobers konsumentprisindex (KPI, ett mått på inflationen för hushållens varor och tjänster) den 10 november och producentprisindex (PPI, inflation mätt tidigare i kedjan hos företagen) den 13 november kan ändra marknadens förväntningar inför Federal Reserves nästa räntebeslut.
- XAUUSD har återhämtat sig från området runt 4 045 dollar, med motstånd vid 4 146,87 dollar som skiljer marknaden från en möjlig uppgång mot 4 225,31 dollar.
- S&P 500 och Nasdaq studsade tillbaka på måndagen efter förra veckans nedgång, medan bitcoin hade svårt att få tillbaka fart efter att ha brutit under 74 953 dollar.
- Händelser kopplade till Iran fortsätter att påverka oljepriserna, medan brittisk BNP-statistik på torsdag kan avgöra om GBPUSD förlänger sin senaste nedgång.
Inflationen i USA i fokus när marknaderna försöker återhämta sig
Finansmarknaderna går in i andra veckan i november med en dragkamp mellan starkare amerikansk statistik och ett förbättrat risktagande. Den senaste jobbrapporten (nonfarm payrolls, antalet nya jobb utanför jordbruket) visade att 165 000 jobb skapades i oktober, över prognosen på 65 000, samtidigt som arbetslösheten sjönk från 4,2% till 4,1%. Den motståndskraftiga arbetsmarknaden stärkte bilden av att Federal Reserve kan hålla en stram penningpolitik (högre räntor och mindre stimulanser), vilket gav stöd åt dollarn och amerikanska statsobligationsräntor (Treasury yields).
Samtidigt förbättrades stämningsläget i början av veckan när uppgifter om framsteg i USA–Iran-diplomatin bidrog till att pressa oljepriset. S&P 500 steg 2,3% den 9 november och Nasdaq Composite klättrade 2,7%, vilket tog tillbaka en del av förra veckans förluster.
USA:s KPI kan avgöra dollarns nästa riktning
Fokus skiftar nu till USA:s KPI-rapport den 10 november, efter att inflationen i september (årstakt, alltså jämfört med samma månad året innan) låg på 3,7%. En ny hög siffra kan förstärka förväntningarna om stramare Fed-politik, vilket kan stärka dollarn men samtidigt pressa guld och aktier. En lägre inflation kan i stället dämpa obligationsräntorna och ge stöd åt en fortsatt återhämtning i tillgångar där investerare tar mer risk.
Dollarindex (US Dollar Index, ett mått på dollarns styrka mot en korg av stora valutor) har redan återhämtat sig från det bevakade området kring 101,00 och handlats över 101,65. En varaktig stängning över 102,315, följt av konsolidering (sidledes handel där priset ”samlar kraft”), kan bana väg mot 102,715. Fredagens PPI-rapport ger ytterligare en signal om pristryck, vilket gör dollarns reaktion på båda släppen till veckans huvudfråga.
Guld: motståndet vid 4 146 i fokus
Guldet har återhämtat sig efter att ha mött motstånd nära 4 130 dollar och dragit ned mot det bevakade stödområdet vid 4 045 dollar. Uppgången kommer när investerare omvärderar ränteutsikterna, där en svagare dollar ger stöd trots fortsatt osäkerhet kring inflationen.
Tekniskt (teknisk analys, där man tolkar prisrörelser och nivåer i diagram) är 4 146,87 dollar nästa motstånd att bevaka. En varaktig stängning över detta område, följt av konsolidering, kan öppna för en rörelse mot 4 225,31 dollar. Men starkare amerikansk inflation kan lyfta obligationsräntor och dollarindex, vilket kan bromsa guldets återhämtning. Sambandet mellan guld och dollar blir avgörande för om den nuvarande studsen utvecklas till en mer varaktig uppgång.
Nasdaq och S&P 500 återhämtar sig – men ränteoron består
Amerikanska aktier studsade tillbaka på måndagen efter förra veckans utförsäljning, med stöd av fallande oljepriser och förnyat köpintresse i teknikaktier. Samtidigt har starkare jobbsiffror ökat förväntningarna om fortsatt stram penningpolitik, vilket gör tillväxtaktier känsliga för högre statsobligationsräntor.
Den tekniska rapporten pekar ut 7 299 och 7 236 som möjliga nivåer att hålla koll på på nedsidan för dess S&P 500-instrument om säljtrycket återkommer. Nasdaq-instrumentet återhämtade sig från 27 400 innan det vände ned och bröt under 27 084, med 28 280 som ett område där säljare kan komma tillbaka vid en uppstuds. Dessa nivåer är specifika för rapportens diagram och ska inte blandas ihop med kontantindex (spotpris för själva indexet). KPI-släppet kan avgöra om återhämtningen tar fart eller om ny press uppstår.
Bitcoin och Ethereum har svårt att få tillbaka farten
Kryptovalutor har haft svårt att hänga med aktiernas återhämtning, där bitcoin bröt under sin tidigare ”swing low” (en tidigare tydlig botten i prisgrafen) vid 74 953 dollar. Nedgången visar fortsatt svaghet i den kortsiktiga prisbilden, trots att sentimentet förbättrats i delar av finansmarknaden.
En varaktig stängning över 76 192,33 dollar kan ge stöd åt en rekyl upp i bitcoin, men en långsam återhämtning i tre vågor (en prisrörelse som ofta signalerar en motreaktion snarare än en ny trend) kan tyda på konsolidering före ytterligare nedgång. Ethereum har också försvagats under 2 150 dollar, vilket gör 2 230 till ett möjligt motstånd och 2 000 till nästa nivå på nedsidan. Båda tillgångarna är känsliga för förändringar i likviditet (hur lätt det är att handla utan att påverka priset), dollarstyrka och riskvilja när marknaden laddar inför inflationssiffrorna.
Oljepriset backar när Irannyheter ändrar förväntningarna
Oljepriserna föll kraftigt på måndagen efter att uppgifter om diplomatiska framsteg mellan USA och Iran minskat oron för störningar i utbudet. Lägre oljepriser har också dämpat en del inflationsoro, vilket stöttat aktiemarknaden trots osäkerhet kring Fed-politiken.
Den tekniska rapporten pekar ut 92,867 som en bevakad swing-high-nivå (en tidigare tydlig topp i grafen) för USOIL, där en återhämtning kan möta säljtryck. Ett bredare lyft mot 106,745 är fortfarande ett möjligt scenario vid förnyad geopolitisk upptrappning, men en sådan rörelse beror på hur utbudsförväntningarna förändras. Eftersom energimarknaden kan reagera snabbt på geopolitik är den kortsiktiga prisbilden viktig när man bedömer möjliga vändningar.
Brittisk BNP kan sätta stödet i GBPUSD på prov
Storbritanniens månatliga BNP-rapport (bruttonationalprodukt, ett mått på den totala ekonomiska aktiviteten) den 12 november väntas visa 0,0% tillväxt, jämfört med föregående ökning på 0,1%. En svagare siffra kan öka oron för tillväxttakten och sätta ytterligare press på pundet, särskilt om starkare amerikansk inflation stärker dollarn.
GBPUSD har redan fallit från det bevakade motståndsområdet vid 1,3485, vilket gör 1,3310 till nästa tekniska referensnivå. Svag brittisk tillväxt tillsammans med en stark dollar kan förlänga nedgången, medan starkare inhemsk statistik och lägre amerikansk inflation kan stötta en återhämtning.
Viktiga symboler att bevaka
XAUUSD | BTCUSD | NAS100 | USOUSD | GBPUSD
Kommande händelser
| Datum | Valuta | Händelse | Prognos | Föregående | Analytikerns kommentar |
| 10 nov | USD | KPI m/m (månadstakt, jämfört med föregående månad) | 0,30% | 0,60% | Högre inflation kan stärka USD och tynga guldet. |
| 12 nov | GBP | BNP m/m (månadstakt) | 0,00% | 0,10% | Svag tillväxt kan pressa GBPUSD. |
| 13 nov | USD | PPI m/m (producentpriser, månadstakt) | 0,40% | 1,30% | Producentinflationen kan påverka förväntningarna på Fed. |
För en full överblick över kommande ekonomiska händelser, se VT Markets ekonomiska kalender.
Veckans viktigaste rörelser
USDX
- Guldet mötte motstånd vid 4 130 dollar innan det drog ned mot 4 045, där köpintresse gav stöd åt en rekyl upp.
- En varaktig stängning över 4 146,87, följt av konsolidering, kan ge stöd åt fortsatt uppgång mot 4 225,31.
GBPUSD
- GBPUSD föll från det bevakade motståndsområdet vid 1,3485 när en starkare dollar tyngde pundet.
- Området kring 1,3310 blir en teknisk referens inför BNP-siffran från Storbritannien.
BTCUSD
- Bitcoin bröt under 74 953 dollar och förlängde sin kortsiktigt negativa trendbild.
- En varaktig stängning över 76 192,33 kan stötta en rekyl upp, men en svag återhämtning i tre vågor kan förebåda ännu en nedgång.
- Värdera köpkraften (hur starkt köpintresset är) och strukturen i en eventuell återhämtning innan ett utbrott tolkas som en varaktig vändning.
NAS100
- Nasdaq-instrumentet återhämtade sig från 27 400 innan det vände ned och bröt under 27 084.
- En uppstuds mot 28 280 kan möta förnyat säljtryck, särskilt om inflationen i USA blir högre än väntat.
- Bevaka motståndsnivåer tillsammans med KPI-drivna rörelser i amerikanska statsobligationsräntor för att bekräfta riktningen.
USOil
- Oljepriset var fortsatt känsligt för geopolitik, där 92,867 pekas ut som en möjlig referensnivå vid en tidigare topp.
- En rörelse över 92,867 kan föregå en vändning, medan förnyad utbudsoro kan flytta fokus mot 106,745.
Slutsats
Inflationen i USA är veckans viktigaste drivkraft när marknaden bedömer om den senaste återhämtningen kan fortsätta. Starka jobbsiffror har stärkt förväntningarna om en fortsatt stram Fed-politik, medan lägre oljepriser och ett bättre geopolitiskt stämningsläge gett visst stöd åt aktier. Guldet ställs inför ett test av återhämtningens styrka, bitcoin är fortsatt sårbart för mer försäljning och Nasdaq kan få ny volatilitet (snabba och stora svängningar) när handlare omprövar ränteförväntningarna. Med USA:s KPI, Storbritanniens BNP och USA:s PPI under veckan kan riktningen för dollarn och amerikanska statsobligationsräntor styra sentimentet i råvaror, aktier och kryptovalutor.
Vanliga frågor
1. Hur kan USA:s KPI påverka guldpriset den här veckan?
Högre inflation än väntat kan stärka dollarn och lyfta statsobligationsräntorna, vilket brukar pressa guldet. Lägre inflation kan minska förväntningarna om fler räntehöjningar från Federal Reserve och ge stöd åt en återhämtning i guld. Handlare bör bevaka guldets reaktion kring motståndet vid 4 146,87.
2. Kommer bitcoin att återhämta sig efter den senaste nedgången?
Bitcoin kan återhämta sig om köpintresset ökar och priset håller sig över 76 192,33. En svag rekyl kan däremot signalera fortsatt sidledes handel eller ännu en nedgång. Inflationsdata i USA, dollarns styrka och den breda riskviljan kan påverka nästa rörelse.
3. Varför är Nasdaq och S&P 500 känsliga för inflationen i USA?
Inflationen påverkar förväntningarna på Federal Reserves styrränta och nivån på amerikanska statsobligationsräntor. Högre räntor kan pressa aktievärderingar, särskilt inom teknik och tillväxt. Lägre inflation kan stödja den senaste börsåterhämtningen, medan en oväntat hög siffra kan utlösa ny försäljning.
4. Vad kan driva oljepriset den här veckan?
Oljepriset är fortsatt känsligt för utvecklingen kring Iran och risken för störningar i det globala utbudet. Diplomatiska framsteg kan minska utbudsoron och tynga oljepriset, medan ny geopolitisk spänning kan ge stöd åt en uppgång. Handlare bör också följa hur förändrade energipriser påverkar inflationsförväntningarna.
5. Hur kan BNP-statistik i Storbritannien påverka GBPUSD?
Svagare BNP än väntat kan pressa pundet genom att öka oron för tillväxten och förväntningarna på Bank of Englands framtida politik. Starkare tillväxt kan stödja GBPUSD, särskilt om USA:s inflation blir lägre än väntat. Området kring 1,3310 är fortsatt en viktig teknisk referens.
6. Vilka är veckans viktigaste makrohändelser?
De viktigaste händelserna är USA:s KPI den 10 november, Storbritanniens BNP den 12 november och USA:s PPI den 13 november. Utfallet kan påverka ränteförväntningar, valutor och riskaptit i guld, aktier och kryptovalutor.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
