USD/JPY var i stort sett oförändrad på tisdagen, med yenen kvar över 159,00 efter att paret tagit tillbaka större delen av den interventionsdrivna nedgången som kortvarigt stärkte Japans valuta. Prisrörelsen speglar förnyad styrka i USA-dollarn och högre oljepriser. I diagrammen handlades paret kring 159,24 och höll sig över 20-perioders SMA vid 158,63, medan RSI låg runt 61. Närliggande stöd identifierades vid 159,14 och 158,95, med ytterligare en nivå vid 158,81, medan motstånd sågs vid 159,40 samt 100-perioders SMA vid 160,83.
Geopolitiken var också i fokus efter att Irans säkerhetschef Mohsen Rezai redogjort för villkor som han uppgav hade förmedlats till USA via mellanhänder, däribland att avsluta kriget och frigöra blockerade iranska medel. Han sade också att en eventuell Iran–Oman-överenskommelse om sjöfart i Hormuzsundet skulle vara separat från frågan om att stänga sundet. Fokus skiftar nu till onsdagens amerikanska KPI-siffra, där inflationen för juli väntas komma in under junis nivå, en bakgrund som kan påverka prissättningen av Fed-räntehöjningar.
Kortsiktiga hausse-strategier i USD/JPY och teknisk utblick
Vi råder derivathandlare att positionera sig för fortsatt kortsiktig styrka i USD/JPY i takt med att effekten av de senaste japanska myndighetsinterventionerna snabbt ebbar ut. Historiska data från Japans omfattande intervention på 9,8 biljoner yen under 2024 visar att officiella marknadsingripanden sällan vänder långsiktiga makroekonomiska trender permanent. Med paret stabilt över det tekniska stödet vid 158,63 rekommenderar vi kortfristiga köpoptioner med sikte på nivån 160,83.
Geopolitik, olja och händelserisk
Geopolitiska spänningar i Mellanöstern förstärker denna hausseartade trend, då Irans hårda krav gentemot USA riskerar att störa energikorridorer. Högre råoljepriser tynger historiskt Japans nettoimporterande ekonomi, vidgar handelsunderskottet och försvagar yenen ytterligare. Vi föreslår att använda barriäroptioner för att skydda mot plötsliga volatilitetstoppar samtidigt som man följer den bredare uppåtgående rörelsen.
Den främsta marknadskatalysatorn är onsdagens amerikanska KPI-utfall, där den totala inflationen väntas dämpas något till 2,9 %. Även om en mjukare inflationssiffra tillfälligt kan dämpa förväntningarna på Federal Reserves räntebana, bedöms en eventuell dollarförsvagning bli kortlivad. Vi anser att derivathandlare bör utnyttja snabba nedställ genom att etablera långa USD/JPY-positioner nära den viktiga stödzonen vid 159,14.
För att dra nytta av dessa samverkande faktorer föredrar vi att använda bull call spreads för att begränsa risken samtidigt som man fångar uppsidan mot 160,00. Den implicita volatiliteten i USD/JPY-optioner är fortsatt relativt stabil, vilket gör premiebetalande strategier attraktiva inför den viktiga inflationspubliceringen. Det är också viktigt att noga följa utvecklingen i Hormuzsundet, då en fysisk störning i sjöfarten omedelbart skulle förändra det globala riskläget.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
