Marknadens reaktion på risk i Mellanöstern
Trump tog också upp möjligheten att tillfälligt lätta på vissa oljerelaterade sanktioner (handels- och betalningsbegränsningar) och att den amerikanska flottan skulle eskortera kommersiella tankfartyg genom Hormuzsundet (en smal passage som är viktig för oljetransporter). På tisdagen skrev USA:s energiminister Chris Wright på X (sociala medier) att USA hade eskorterat ett oljetankfartyg där, men raderade senare inlägget. Iranska medier rapporterade att en talesperson för Irans revolutionsgarde (IRGC, en del av landets militära styrkor) förnekade att någon amerikansk militär eskort skett genom farleden. WTI återhämtade sig senare när fokus låg kvar på risken för störningar i Hormuzsundet, som står för omkring 20% av världens oljeflöden.Positionering för svängningar
Nyligen genomförda iranska marinövningar nära Hormuzsundet, även om de är rutin, håller spänningarna uppe och gör handlare mer försiktiga. Övningarna påminner om att denna flaskhals, som hanterar nära en femtedel av den globala tillgången, är en tydlig riskpunkt. CBOE:s volatilitetsindex för råolja (OVX, ett mått på förväntade prissvängningar) speglar oron och har stigit från 28 till 35 den senaste månaden. Mot den här bakgrunden är det mer relevant att använda strategier som kan hantera eller dra nytta av möjliga prischocker, i stället för att bara gissa riktning. Att köpa köpoptioner (rätt att köpa till ett visst pris) eller så kallade call spreads (kombination av köpoptioner som begränsar både uppsida och kostnad) ger möjlighet att tjäna på en utbudsbrist, samtidigt som risken begränsas till den premie (kostnad) som betalats. Det är viktigt när en enda rubrik snabbt kan vända marknaden. I en miljö med snabba rörelser åt båda håll kan även neutrala volatilitetsstrategier som en lång straddle (köp av både köp- och säljoption med samma lösenpris) fungera. Då kan man vinna på en stor rörelse oavsett riktning, vilket är möjligt när utbudet är stramt och de geopolitiska spänningarna ligger kvar under ytan. Den stigande implicita volatiliteten (marknadens inprisade förväntan om svängningar) gör optionerna dyrare, men visar samtidigt att marknaden räknar med en större rörelse.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
