WTI-råolja stiger på osäkerhet kring Hormuzsundet och geopolitisk spänning
WTI steg 3,20% på måndagen till omkring 78,80 dollar, med priserna stödda av osäkerhet kring Hormuzsundet och bredare spänningar i Mellanöstern. Cirka 20% av den globala energiförsörjningen passerar genom farleden, vilket gör marknaden känslig för störningsrisk. Iran har ställt villkor för en full återöppning, bland annat ett slut på USA:s marina blockad, tillbakadragande av amerikanska sjö- och flygstridskrafter från områden runt Iran, kompensation för krigsskador, hävda sanktioner samt frigivning av frysta iranska tillgångar. Samtal med Oman om en säker sjöfartsrutt uppges göra framsteg, men någon full återöppning har inte avtalats. Separat uppgav Jemens huthier att de genomfört en drönarattack mot ett Saudi Aramco-raffinaderi i Jazan.
TD Securities uppgav att trendföljande CTA:er åter har blivit nettoköpare i WTI, Brent och eldningsolja, samtidigt som flöden via Hormuzsundet och Bab el-Mandeb beskrevs som strypta och rysk export och raffinering som dämpade på grund av ukrainska attacker. ING rapporterade att kapitalförvaltare minskade nettolånga positioner i NYMEX WTI med 7 257 kontrakt till 101 050, och reducerade nettolånga positioner i ICE Brent med 20 361 kontrakt till 164 722, en andra veckonedgång i rad. Data från Baker Hughes visade att antalet aktiva oljeriggar i USA ökade med tre till 454, den högsta nivån sedan maj 2025, samtidigt som råoljeexporten förblev hög. I handel över en timme låg WTI på 78,69 dollar, över 100-timmars glidande medelvärde (SMA) vid cirka 76,24, under 200-timmars SMA nära 78,77, med RSI runt 64.
Marknadsvolatilitet och handelsstrategier med derivat
Vi ser West Texas Intermediate (WTI) stiga över 3% och handlas nära 78,80 dollar när förhandlingarna om Hormuzsundet kör fast. Eftersom Iran kräver krigsskadeersättning och ett slut på USA:s marina blockad innan denna vitala passage återöppnas, ligger omkring 20% av världens oljeförsörjning fortsatt i riskzonen. Vi bedömer att derivathandlare behöver förbereda sig för fortsatt förhöjd volatilitet de kommande veckorna i takt med att dessa högriskfyllda diplomatiska samtal drar ut på tiden.
Givet den plötsliga uppgången i geopolitisk risk väntar vi oss att Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) kan klättra tillbaka mot sina historiska krisgenomsnitt på 40 till 50 punkter. För att navigera i denna miljö föreslår vi att derivathandlare använder hausseartade call-spreadar för att fånga uppsida samtidigt som premiekostnaden begränsas. Strategin minskar risken för en snabb premiekompression om Oman-medierade samtal om sjöfartsrutter oväntat lyckas.
Flöden, USA-produktion och tekniska handelsnivåer
Trendföljande Commodity Trading Advisors (CTA:er) har aggressivt svängt tillbaka till köpsidan och ökat långa positioner i både WTI och Brent. Samtidigt visar färsk CFTC-data att kapitalförvaltare faktiskt hade minskat sina nettolånga positioner i NYMEX WTI till 101 050 kontrakt strax före den senaste uppgången. Vi rekommenderar att handlare följer dessa motstridiga flöden noggrant och undviker överbelåning, eftersom snabba skiften i CTA-momentum kan utlösa kraftiga och oväntade rekyler.
Vi behöver också hålla ögonen på stigande produktion i USA, där antalet aktiva oljeriggar nyligen nådde 454, den högsta nivån sedan mitten av 2025. Även om utbudet är stramt på kort sikt kan den växande amerikanska produktionen begränsa mer långsiktiga uppgångar om de inhemska lagren fortsätter att dras ned för att möta global exportefterfrågan. För den som handlar optioner med längre löptid rekommenderar vi att använda säljoptioner (puts) som hedge mot en möjlig utbudsdriven priskorrektion senare i höst.
I timdiagrammen testar WTI för närvarande ett tydligt motstånd nära 200-timmars glidande medelvärde vid 78,77 dollar samt en fallande trendlinje vid 79,03 dollar. Vi rekommenderar att invänta en varaktig stängning på timbasis över 79,10 dollar för att bekräfta ett hausseartat utbrott innan nya långa terminspositioner tas. Om priset i stället misslyckas vid denna barriär kan vi få se en snabb nedgång tillbaka mot stödet vid 100-timmars glidande medelvärde nära 76,24 dollar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
