WTI förlängde uppgången under tisdagens Europahandel efter ryckiga rörelser dagen innan, med riktmärket nära 99,30–99,35 dollar, upp cirka 1,30% och nära en flermånadershögsta som senast sågs den 21 maj. Risker för leveransstörningar i Mellanöstern fortsatte att vara den främsta drivkraften efter att Saudiarabien tillfälligt stängde den så kallade East–West-ledningen efter drönarattacker som genomfördes i torsdags från irakiskt territorium nära den iranska gränsen. Iranstödda Houthi-styrkor attackerade även en saudisk flygbas i Khamis Mushait på måndagen, samtidigt som Houthierna förra veckan tog kontroll över Jemens Röda havskust och sundet Bab al-Mandab; spänningar kring Hormuzsundet bidrog ytterligare till riskpremien.
Marknaden följde även diplomatin och USA:s penningpolitik. Sekreteraren i Irans högsta nationella säkerhetsråd sade att förhandlingarna med USA inte skulle återupptas förrän Teherans villkor uppfyllts, och handlare blickade mot FOMC-beskedet på onsdagen för vägledning kring dollarn och råvaror prissatta i amerikanska dollar. Tekniskt höll sig WTI över 100-dagars SMA vid 85,39 dollar och låg kvar över 78,6%-nivån i Fibonacci-retracement vid 98,57; RSI (14) låg nära 70 och MACD förblev positiv. Nämnda stödnivåer var 98,57, 91,78, 87,01, 85,39, 82,24 och 76,33.
Derivatstrategier och volatilitetsutsikter
När WTI-råolja pressar mot 99,30 dollar rekommenderar vi att derivathandlare positionerar sig för fortsatt uppåtmomentum de kommande veckorna. Genom att använda långa köpoptioner (calls) eller bull call spreads kan vi fånga ytterligare uppsida samtidigt som risken begränsas om geopolitiska spänningar plötsligt lättar. Strategin är särskilt relevant nu när marknadsvolatiliteten väntas stiga kraftigt.
Utbudsrisker och teknisk analys
Det fysiska hotet mot försörjningsrutterna är betydande, eftersom Bab al-Mandab och Hormuzsundet kontrollerar kritiska delar av den globala handeln. Energidata visar att över 20 miljoner fat olja passerar genom Hormuzsundet dagligen, vilket motsvarar ungefär 20% av världens konsumtion av flytande petroleumprodukter. Allvarliga störningar i dessa flaskhalsar innebär att ett eventuellt utbudsunderskott snabbt kan driva priserna klart över 100-dollarsnivån.
Ur ett tekniskt perspektiv noterar vi att WTI fortsatt befinner sig i en stark hausseartad trend och handlas komfortabelt över sitt 100-dagars glidande medelvärde (SMA) på 85,39 dollar. Närmaste stöd återfinns vid 78,6% i Fibonacci-retracement på 98,57. Om vi ser en tillfällig prisnedgång till denna nivå bör den betraktas som ett köpläge med hög sannolikhet snarare än en trendvändning.
Vi behöver också vara försiktiga inför morgondagens viktiga räntebesked från Federal Reserve. Rörelser i USA-dollarn påverkar råvarupriser direkt, vilket innebär att derivathandlare bör skydda sina positioner med tajta stop-loss-nivåer eller använda optionsstraddles för att handla volatiliteten. Denna balanserade ansats gör att vi kan dra nytta av den geopolitiska riskpremien samtidigt som portföljerna skyddas mot plötsliga makroekonomiska chocker.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
