Marknadens fokus skiftar till leveransrisk
Amerikansk lagerstatistik för råolja ökade också pressen på priserna. EIA (USA:s energimyndighet) rapporterade att lagren steg med 6,156 miljoner fat under veckan som slutade den 13 mars, efter en ökning på 3,824 miljoner fat veckan innan. Marknaden hade väntat sig en ökning på 400 000 fat. Marknaden följer utvecklingen som kan påverka hur länge och hur omfattande konflikten blir. Iranska tjänstemän sade att svaret på Israels attack mot South Pars ”pågår och är ännu inte avslutat”. South Pars är ett mycket stort gasfält, och störningar där kan öka risken för minskade leveranser och påverka WTI-priset på kort sikt. Oljepriset backar från 93,50-dollarstrecket när ledare försöker lugna marknaden med budskap om minskad konflikt. Nedgången kan bli kortvarig eftersom konflikten fortsätter och skadad infrastruktur gör läget mycket osäkert. Det talar för stora och snabba prisrörelser (hög volatilitet), vilket kan skapa möjligheter för handlare som är förberedda. Den kraftiga lageruppbyggnaden i USA, över 6 miljoner fat jämfört med förväntningar om en liten ökning, är just nu en tydlig negativ signal för priset. Det är inte en engångshändelse: USA:s produktion ligger nära rekordnivåer på 13,4 miljoner fat per dag, samtidigt som raffinaderiernas kapacitetsutnyttjande (hur stor del av kapaciteten som används) är något lågt på 88 %. Sammantaget pekar det på god tillgång i USA, vilket kan begränsa hur högt priserna kan stiga.Optionsstrategier när riktningen är oklar
Samtidigt är risken för en plötslig prisuppgång mycket hög på grund av fysiska skador i Persiska viken och Irans hot om fler åtgärder. Med 2025 som utgångspunkt räcker det att minnas drönarattackerna mot Saudiarabiens anläggningar 2019 för att se hur snabbt miljontals fat i utbud kan slås ut. Därför kan det vara klokt att köpa skyddande köpoptioner (rätt att köpa till ett bestämt pris) eller en köpoptionsspread (kombination av köpoptioner som begränsar kostnad och möjlig vinst) för att minska risken vid en ny sådan utbudschock. När tydligt negativa lagerdata står mot positiva geopolitiska nyheter blir det svårt att välja riktning. Det är ett typiskt läge för att handla på volatilitet med optioner. Strategier som en lång straddle (köp av både köpoption och säljoption, där säljoption ger rätt att sälja till ett bestämt pris) kan ge utdelning om priset rör sig kraftigt åt något håll de kommande veckorna.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
