WTI förlängde nedgången under tisdagens europeiska handel och låg och pendlande kring 90,20 dollar per fat efter att ha tappat tidigare uppgångar. Priserna dämpades efter att Kyodo News rapporterat att Iran erbjudit att återöppna Hormuzsundet inom sju dagar, under förutsättning att USA tar inledande steg för att minska ekonomiskt och militärt tryck. Förslaget ska ha förmedlats till Washington via tredje parts-mellanhänder i samband med att ledare samlas till FN:s generalförsamling i New York, där iranska företrädare söker kontakt med medlarländer för att lätta på spänningarna och återuppta bredare samtal.
Fokus ligger också på USA:s president Donald Trumps tal i FN, där hans schema uppges omfatta ett möjligt sidomöte med Irans president Masoud Pezeshkian samt separata samtal med Kinas president Xi Jinping och Gulfledare. Administrationen har även lanserat idén om en fond på 5 miljarder dollar för återuppbyggnad i Mellanöstern. Samtidigt lättade oron på utbudssidan efter helgens passager genom Hormuz, där Saudiarabien har fraktat råolja i en takt om 2,9 miljoner fat per dag de senaste sex dagarna, medan satellitbilder visade supertankers med en sammanlagd kapacitet på 14 miljoner fat vid saudiska terminaler i Persiska viken; antalet tankfartyg var det högsta sedan åtminstone juni. Brent var kortvarigt nere under 100 dollar per fat och var ned 3,40 procent.
Kortsiktig handelsutsikt i ljuset av diplomatiska utvecklingar
Vi råder derivathandlare att förbereda sig för kortsiktigt nedåttryck i West Texas Intermediate (WTI) när priset testar viktiga stödnivåer kring 90 dollar. Historiskt uppvisar oljepriser hög volatilitet under FN:s generalförsamling, där diplomatiska genombrott ofta utlöser snabba utförsäljningar. Mot bakgrund av Irans villkorade erbjudande att återöppna Hormuzsundet rekommenderar vi att initiera korta positioner eller köpa säljoptioner (puts) för att dra nytta av den avtagande momentumet.
Fysisk marknad och säkringsstrategier
Den fysiska marknaden visar redan tecken på minskad trängsel, vilket illustreras av Saudiarabiens senaste leveranser på 2,9 miljoner fat per dag genom det strategiskt viktiga sundet. Detta stöds av historiska data från den amerikanska energimyndigheten EIA (U.S. Energy Information Administration), som noterar att Hormuzsundet normalt hanterar över 20 miljoner fat per dag, vilket gör varje tecken på en återöppning tydligt negativt för råoljeprämier. Därtill antyder den rekordstora närvaron av supertankers som håller 14 miljoner fat vid saudiska hamnar att utbudet är redo att flöda så snart diplomatin tar steg framåt.
Eftersom geopolitiska förhandlingar snabbt kan vända måste vi också skydda oss mot plötsliga uppgångsspikar om samtalen mellan USA och Iran kör fast. Implicit volatilitet i energioptioner tenderar att stiga inför stora ledartoppmöten, vilket gör enkla strategier som säljer premie riskfyllda just nu. Vi föreslår att använda baisseartade vertikala spreadar eller långa straddles för att hantera de dubbla riskerna: ett kraftigt fall vid ett diplomatiskt genombrott eller en plötslig eskalationsdriven vändning uppåt under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
