WTI-terminerna på NYMEX föll 7,6% till omkring 78,60 dollar i handeln i Asien på måndagen, när säljtrycket tilltog efter att Iran gått med på att återöppna Hormuzsundet. Rörelsen kom efter att USA:s president Donald Trump sagt att planerade attacker mot Iran hade pausats, tillsammans med uppgifter om att Iran skulle avstå från sina kärnvapenambitioner och tillåta en full återöppning av farleden, som är en flaskhals för nästan 20% av den globala energiförsörjningen. Marknaderna har vägt in om vapenvilan håller, samtidigt som beskedet ökade sannolikheten för återupptagna fredssamtal och minskade den kortsiktiga oron för mer långvariga leveransstörningar.
WTI hade stigit med mer än 22,5% i juli under perioden av förhöjda militära spänningar mellan USA och Iran, men prisrörelserna har därefter vänt ned. Kontraktet handlades runt 78,70 dollar och låg kvar under 20-timmars EMA vid 81,18 dollar, medan RSI låg på 34,20, strax ovanför översålt territorium. Motstånd ses nära 81,18 dollar och stöd sätts vid lägsta nivån den 28 juli på 77,16 dollar; ett brott under den nivån skulle göra lägsta nivån den 13 juli på 72,53 dollar till nästa fokus.
Handelsstrategi när geopolitiska spänningar avtar
Vi rekommenderar derivathandlare att förbereda sig på skarpa nedgångar i WTI-råoljeterminer när de geopolitiska spänningarna tillfälligt lättar. När Hormuzsundet—som kanaliserar cirka 20,5 miljoner fat olja per dag—öppnas igen, försvinner den omedelbara riskpremien kopplad till utbud snabbt. Vi rekommenderar att fokusera på kortfristiga säljoptioner (puts) när priset pendlar strax ovanför den kritiska stödnivån 77,16 dollar.
Om WTI bryter under 77,16 dollar väntar vi oss ett snabbt fall mot julilägsta på 72,53 dollar. Handlare bör överväga att sälja terminer eller köpa säljoptioner nära lösen för att dra nytta av denna potentiella nedgång på 7%. Samtidigt, eftersom det relativa styrkeindexet (RSI) ligger nära översålt vid 34,20, måste vi räkna med korta tekniska rekyler uppåt före nästa nedgångsfas.
Hantering av risk och volatilitet
Vi måste vara mycket försiktiga eftersom fredsuppgörelser i Mellanöstern historiskt är sköra och kan vända snabbt. För att säkra sig mot ett plötsligt sammanbrott i samtalen bör handlare överväga att köpa köpoptioner (calls) utanför pengarna ovanför motståndet vid 81,18 dollar. Den strategin skyddar portföljerna om en överraskningsattack eller nya sanktioner utlöser en snabb prisuppgång tillbaka mot 85-dollarnivån.
Data visar att den implicita volatiliteten i energisektorn typiskt stiger med över 15% vid plötsliga geopolitiska skiften, vilket gör optionspremier dyra. Vi föreslår att använda säljspreadar (bear put spreads) för att sänka kostnaden för positioneringen, samtidigt som man fortfarande fångar nedåtrörelsen. Denna balanserade ansats gör att vi kan dra nytta av den rådande negativa trenden med en strikt definierad risk.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
