I Money Metals Podcast sade marknadsstrategen Gregory T. Weldon att hans syn på ädelmetaller har blivit positiv igen efter en rekyl, och att den långsiktiga upptrenden enligt honom fortfarande är intakt. Han hade väntat sig att silver skulle falla mot 61 dollar per uns, med ett nedsidescenario runt 54 dollar, efter att ha gått ur mellan 96 och 98 dollar när spot handlades över 100. Med silver tillbaka över 60 dollar pekade han på förnyat utrymme att öka fysiska innehav, och hänvisade till en position i ett silverrelaterat aktieinnehav som gav 167% i avkastning efter att tidigare ha varit upp så mycket som 217% innan vinster togs hem. Han pekade också på ett utbrott över 36,50 dollar som en strukturell markör, och satte ett långsiktigt mål på cirka 326 dollar per uns inom fem till sju år.

Diskussionen breddades till marknadsrisk, inflation och geopolitik. Weldon beskrev artificiell intelligens som en bubbla och menade att de stora investeringarna i infrastruktur, halvledare och datacenter närmar sig en mättnadspunkt, medan högre långräntor beskrevs som en signal om avtagande tillväxt och finanspolitiska påfrestningar som i slutändan kan pressa Federal Reserve tillbaka mot kvantitativa lättnader. När det gäller inflation hänvisade han till lågt snötäcke i västra USA, minskad fukt från dimma i norra Kalifornien och NOAA:s besked om ett kraftigt El Niño som kan pågå till april nästa år, med potentiella effekter på socker i Thailand och kaffe i Brasilien och Vietnam; han beskrev också råoljelager som historiskt låga. Han tillade att Kina, Ryssland och Vietnam kontrollerar mer än 80% av världens sällsynta jordartsresurser, vilket stärker det strategiska caset för guld i en miljö med stigande amerikansk skuld och uthållig inflation.

Ädelmetaller, derivat och marknadspositionering

Vi anser att derivathandlare omedelbart bör positionera sig för en kraftig rekyl upp i ädelmetaller, särskilt när silver stabiliseras över 60-dollarsnivån. Efter en skarp korrigering från tidigare toppar nära 100 dollar gör silvrets underliggande utbudsunderskott långa köpoptioner mycket attraktiva. Vi rekommenderar att bygga positioner i långsiktiga LEAPs eller bull call spreads för att fånga nästa fas i denna sekulära haussemarknad.

AI, väder, energi och risker kopplade till penningpolitiken

Vi följer också noga de massiva kapitalutgifterna inom AI, som har drivit tekniksektorn till en brytpunkt. När stora techbolag lägger över 200 miljarder dollar per år på AI-infrastruktur väntar vi oss att en annalkande mättnadspunkt utlöser en kraftig korrigering i aktier. Handlare bör överväga att köpa säljoptioner på stora halvledar- och teknik-ETF:er för att hedga mot denna förestående nedsiderisk.

Kraftiga vädermönster, inklusive den prognostiserade El Niño som väntas bestå till april 2027, bedöms kraftigt störa den globala jordbruksproduktionen. Denna väderstörning, tillsammans med att USA:s råoljelager ligger nära historiskt låga nivåer, skapar en perfekt storm för jordbruks- och energiderivat. Vi föreslår att ta långa positioner i terminskontrakt på socker, kaffe och råolja när utbudsnapphet driver priserna högre de kommande veckorna.

När USA:s statsskuld snabbt närmar sig 40 biljoner dollar kommer Federal Reserve sannolikt få allt svårare att upprätthålla en stram penningpolitik särskilt länge till. En plötslig inbromsning i ekonomin kommer att tvinga fram en återgång till monetära stimulanser, vilket historiskt brukar få obligationsräntor att falla och ädelmetaller att stiga kraftigt. Derivathandlare bör positionera sig för den här omsvängningen genom att använda ränteswappar eller långa obligationsfutures för att dra nytta av den eventualt kommande pivoten.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.