USD/SGD lättade när momentumet i USA-dollarn avtog efter statistik över kärn-PCE (Personal Consumption Expenditures) prisindex, vilket fick paret att handlas runt 1,2960. Det dagliga uppåtgående momentumet är fortsatt intakt, även om Relative Strength Index (RSI) har börjat vända ned från nivåer nära överköpt. Marknadens fokus ligger på om den försvagningen fortsätter eller om köpare återigen kliver in vid nedgångar.
Prisrörelserna kan påverkas av flöden vid kvartals- och månadsskifte. På nedsidan syns stöd vid 1,2940 och 1,29, där den senare nivån motsvarar 61,8% fib-retracement av vägen från decembertoppen till 2026-botten; ytterligare stöd finns vid 1,2840/50, i linje med 200-dagars glidande medelvärde (DMA) och 50% fib. På uppsidan noteras motstånd vid 1,2980, vilket sammanfaller med 76,4% fib, med ett vidare tak runt 1,3030.
—Fundamentala drivkrafter och marknadsutsikter
Vi ser att USD/SGD rekylerar ned mot området kring 1,2960 när den senaste tidens dollaruppgång tappar fart. Det förefaller vara en reaktion på den senaste amerikanska inflationsstatistiken, som har dämpat förväntningarna om en mer aggressiv Federal Reserve. Den centrala frågan nu är om detta är en tillfällig dipp eller början på en mer betydande nedgång.
Det senaste amerikanska kärn-PCE-prisindexet, som publicerades i veckan, visade en årstakt på 2,7%, vilket har kylt av dollarns uppgång. Samtidigt rapporterades Singapores MAS Core Inflation för maj till 3,0%, vilket stärker vår syn att Monetary Authority of Singapore kommer att hålla fast vid sin policy om gradvis valutaappreciering. Denna fundamentala bakgrund talar för att Singapore-dollarn kan ha mer styrka än vad marknaden hittills har prissatt.
—Optionsstrategier och viktiga tekniska nivåer
Givet denna osäkerhet bedömer vi att optioner är en välavvägd strategi de kommande veckorna. Vi tittar på att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) med lösen nära 1,2950 för att säkra mot en möjlig nedgång mot det större stödet vid 1,2900. Det ger nedsideskydd samtidigt som risken begränsas om USA-dollarn plötsligt återtar styrka.
För handlare som tror att det rör sig om en mindre rekyl kan det vara intressant att sälja kontant-säkrade säljoptioner (cash-secured puts) med lösen nära det viktiga stödet vid 1,2900 för att inkassera premie. Strategin är lönsam om USD/SGD håller sig över denna betydande tekniska och psykologiska golvnivå. I praktiken betalar den oss för att avvakta och se om köpare kommer in vid dippar, som väntat.
Vi måste samtidigt vara försiktiga eftersom vi är i slutet av andra kvartalet, en period som kan snedvrida normala handelsmönster. Historiskt har vi sett betydande repatrieringsflöden in i Singapore-dollar vid den här tiden, vilket tillfälligt kan stärka SGD. Det skulle oväntat kunna pressa paret ned för att testa stödet vid 200-dagars glidande medelvärde runt 1,2840.
Därför kommer vi att följa motståndet vid 1,2980 noga; ett tydligt utbrott över nivån skulle signalera att upptrenden är tillbaka. Omvänt skulle en oförmåga att hålla stödet vid 1,2940 indikera att en djupare korrigering är sannolik. Våra närmaste derivatstrategier kommer att baseras på hur priset reagerar kring dessa kritiska nivåer de kommande dagarna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
