USD/JPY bröt en sjudagars uppgång och handlades nära 159,00 under europeisk handel på onsdagen. Paret låg kvar över de nio- och 50-perioders exponentiella glidande medelvärdena (EMA, ett glidande medelvärde som ger större vikt åt de senaste priserna) efter en rekyl från förra veckans nedgång.
Det 14-dagars relativa styrkeindexet (RSI, en indikator som mäter styrkan i upp- och nedgångar på en skala 0–100) låg nära 55. Det signalerar ett måttligt uppåtriktat tryck, samtidigt som priset rör sig sidledes strax under de senaste topparna.
Signaler från trendkanalen i dagsdiagrammet
I dagsdiagrammet låg paret strax under den övre gränsen i en fallande trendkanal (en kurskorridor mellan två nedåtlutande linjer). Ett varaktigt brott upp över kanalen skulle stödja en uppgång, medan ett misslyckat utbrott kan hålla paret i en sidledes rörelse.
Om priset tar sig över kanalen kan det testa 22-månadershögsta vid 160,73 från 30 april. Nästa nivå är rekordnivån vid 162,00 från juli 2024.
Om paret faller syns stöd vid nio-dagars EMA vid 158,43 och därefter 50-dagars EMA vid 158,21. Ett fall under båda kan skifta läget mot lägre nivåer, mot 12-veckorslägsta vid 155,04 från 6 maj och kanalens botten nära 154,00.
Optionsstrategier runt viktig motståndsnivå
För en positiv syn kan man överväga att köpa köpoptioner (call, ger rätten att köpa till ett bestämt pris) om paret etablerar sig över 175,50. Då kan man ta del av en möjlig rörelse mot 177,00, medan risken begränsas till den betalda premien (kostnaden för optionen). Som stöd nämns ränteskillnaden mellan amerikanska och japanska 10-årsräntor, som nu är 415 räntepunkter (1 räntepunkt = 0,01 procentenheter), en nivå som historiskt har föregått en starkare dollar.
Om paret i stället stoppas vid motståndet är en rörelse tillbaka mot 50-dagars glidande medelvärde vid 173,80 sannolik. I så fall kan säljoptioner (put, ger rätten att sälja till ett bestämt pris) med lösenpris (strike, priset i optionsavtalet) kring 173,50 fungera som skydd eller som ett sätt att spekulera i nedgång.
När osäkerheten är hög och risken för stora rörelser ökar, stiger den implicita volatiliteten (marknadens prissatta förväntan på framtida svängningar). En lång straddle (köp av både call och put med samma lösenpris) kan passa den som väntar ett utbrott men är osäker på riktningen. Detta är särskilt relevant inför Bank of Japans räntebesked nästa vecka, som historiskt ofta har utlöst kraftiga rörelser i paret.
