USD/JPY steg 0,63% på fredagen till omkring 156,95 i skrivande stund, efter att ha noterat en intradags-topp på 158,06 innan paret tappade tillbaka. Rörelsen kom när yenen försvagades trots att Bank of Japan höjde styrräntan med 25 punkter från 1% till 1,25%, den högsta nivån på 31 år; beslutet gick igenom med röstsiffrorna sju mot två, där Toichiro Asada och Ayano Sato reserverade sig. Japans nationella KPI var oförändrat i augusti och den underliggande inflationen låg fortsatt under BoJ:s årstaktmål på 2%, vilket dämpade förväntningarna om snabbare åtstramning.
Dollarn höll sig stark efter att Federal Reserve i onsdags höjde sin styrränta med 25 punkter till 3,75%–4%, den första höjningen sedan 2023, samtidigt som CME FedWatch-verktyget satte sannolikheten för ytterligare en höjning med 25 punkter i oktober till cirka 55%, upp från runt 40% före mötet. Amerikanska statsobligationsräntor speglade omprissättningen, med tioåringen kring 4,98% och nära tisdagens topp på 5,04%, och Dollarindex handlades över 100,50 nära en sjuveckorshögsta. Tekniskt låg USD/JPY på 156,98, över 100-timmars SMA vid 155,60 och 200-timmars SMA vid 154,73, medan RSI (14) låg runt 51; motstånd markerades nära 158,00, med stöd vid 156,98 och 156,50, därefter 155,60, 155,50 och 154,73.
Möjligheter drivna av räntedifferenser
Vi ser en tydlig möjlighet för derivathandlare att dra nytta av den växande räntedifferensen mellan USA och Japan de kommande veckorna. Trots Bank of Japans historiska räntehöjning till 1,25% fortsätter den japanska yenen att försvagas när marknaden fokuserar på Federal Reserves hökaktiga linje. Med den amerikanska tioårsräntan på väg upp tillbaka mot 4,98% talar det fundamentala momentumet tydligt till dollarns fördel.
Handelsstrategi och riskhantering
För att utnyttja trenden rekommenderar vi att fokusera på kortfristiga USD/JPY-köpoptioner (call) med lösenpriser riktade strax ovanför motståndsnivån 158,00. Nyligen publicerade CFTC-data (Commitment of Traders) visar att de spekulativa nettokortpositionerna i yen fortsatt ligger på historiskt höga nivåer, vilket ofta kan driva fram snabba uppgångar när viktiga stödnivåer håller. Positioneringen får stöd av att Dollarindex handlas stabilt över 100,50, vilket bekräftar en bred dollsstyrka.
Vi rekommenderar att skyddande stop-loss för långa terminspositioner placeras strax under 100-timmars glidande medelvärde vid 155,60 för att skydda mot kortsiktig volatilitet. Om paret faller ytterligare fungerar 200-timmars glidande medelvärde vid 154,73 som vår slutliga ”linje i sanden” för att behålla den positiva grundsynen. Eftersom det dagliga RSI har svalnat till 51 är paret inte längre överköpt, vilket ger ett tydligt ingångsfönster för strategier som positionerar för uppsida.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
