USD/JPY handlades kring 159,61 på tisdagen och höll kvar måttliga uppgångar i närheten av 159,60-nivåerna, samtidigt som USA-dollarn behöll en ”safe haven”-efterfrågan kopplad till spänningarna kring Hormuzsundet. Rörelsen gav fortsatt stöd åt dollarn mot japanska yenen, med rubriker som kretsade kring en amerikansk marin blockad och motstridiga uppgifter om huruvida farleden är öppen och huruvida sjöminor har röjts.
Amerikansk statistik gav blandade signaler. Antalet bygglov i juli steg till 1,443 miljoner, medan bostadsbyggandet (housing starts) föll till 1,239 miljoner från föregående månad. Industriproduktionen ökade med 0,2%, vilket var under konsensus på 0,3%, och antalet preliminära bostadsaffärer (pending home sales) minskade med 2,3%, även om nedgången var mindre än månaden innan.
På fyratimmarsbasis höll paret sig över 20-perioders SMA vid 159,38 och en stödzon mellan 159,55 och 159,59, men mötte motstånd vid 100-perioders SMA på 159,69 samt en närliggande barriär vid 159,73. RSI låg på 59,46, medan ytterligare nedsidenivåer identifierades vid 159,43 i anslutning till glidande medelvärdesstödet.
Derivathandelsstrategier för USD/JPY
Vi föreslår att derivathandlare följer USD/JPY noggrant när paret maler sig mot den övre delen av det senaste intervallet kring 159,60. Geopolitiska spänningar i Mellanöstern upprätthåller en stark ”safe haven”-efterfrågan på dollarn, vilket överskuggar eventuell kortsiktig yenstyrka. För att dra nytta av detta kan man överväga att köpa kortfristiga köpoptioner (calls) på USD/JPY för att positionera sig för ett möjligt utbrott.
Tekniska nivåer, räntedifferens och riskhantering
Det tekniska motståndet är tätt samlat mellan 159,69 och 159,73, men ett tydligt brott upp över denna zon lär kunna utlösa en snabb rörelse mot 160,00. Uppåttrycket stöds av en stor räntedifferens, då Bank of Japans styrränta ligger kvar på låga 0,25% jämfört med betydligt högre amerikanska räntor. Historiskt, när ränteskillnaden är så här bred, tenderar yenen att försvagas med i snitt 2% till 3% per månad, såvida inte Tokyo ingriper direkt på valutamarknaden.
För att hantera risk de kommande veckorna rekommenderar vi att använda bull call spreads med lösenpriser riktade strax ovanför stödnivån vid 159,50. Att sälja säljoptioner (puts) långt utanför pengarna under 20-perioders enkla glidande medelvärdet vid 159,38 är också en möjlig strategi för att inkassera premie medan paret konsoliderar. Dessa positiva derivatpositioner bör behållas så länge global friktion håller ”safe haven”-stödet för dollarn tydligt intakt.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
