USD/JPY steg på tisdagen mot 163,00 och var uppe och nosade på 163,04, vilket innebar handel över 163,00 för första gången sedan december 1986. Dollarn hölls uppe av efterfrågan på säker hamn när marknaden vägde förnyade spänningar i Mellanöstern och högre oljepriser, trots att USA-data pekade på ett svagare momentum på arbetsmarknaden. ADP Employment Change visade att fyraveckorssnittet sjönk till 16,5K från 19,25K, samtidigt som svalare inflationsutfall har dämpat förväntningarna om ytterligare aggressiva åtstramningar från Federal Reserve. Den fortsatt svaga japanska yenen har hållit fokus på risken för åtgärder från Japans finansministerium.
Den japanska kalendern på kort sikt beskrevs som tunn, med handelsstatistik för juni klockan 19:50 ET inför KPI-data senare under veckan. I ett fyratimmarsperspektiv handlades USD/JPY kring 162,97 och höll sig över 20-perioders SMA vid 162,45 samt 100-perioders SMA vid 162,15, samtidigt som paret testade utbudet strax under motståndet vid 163,04. RSI låg runt 73 och stödnivåer angavs vid 162,94, därefter 162,75 och 162,59. Ett brott över 163,04 skulle förlänga uppgången, medan en avvisning kan utlösa konsolidering eller en rekyl.
Risk för japansk myndighetsintervention och handelsstrategier
När USD/JPY noterar en flerdecennie-högsta på 163,04 rekommenderar vi derivathandlare att förbereda sig på plötslig och kraftig volatilitet, driven av japansk myndighetsintervention. Historiskt har Japans finansministerium inte tvekat att agera och har tidigare spenderat rekordhöga 9,8 biljoner yen (62 miljarder dollar) i ett försvar av valutan för att straffa spekulanter. Handlare bör överväga att köpa korta USD/JPY-säljoptioner (puts) för att säkra sig mot en plötslig och skarp vändning.
Tekniskt sett är 4-timmars Relative Strength Index (RSI) kraftigt överköpt på 73, vilket signalerar att uppåtmomentet är tydligt utsträckt. Vi föreslår att man lägger tajta stop-loss på kvarvarande långa positioner strax under det närmaste stödet vid 162,94. Om paret inte lyckas bryta över motståndet vid 163,04 är en snabb rekyl ned mot 100-perioders SMA vid 162,15 mycket sannolik.
Volatilitetsutsikter och optionsstrategier
Kommande makrohändelser, inklusive Japans handelsbalans och KPI-släpp, väntas lyfta den implicita optionsvolatiliteten tydligt de närmaste dagarna. Vi rekommenderar att använda strategier för lång volatilitet, såsom straddles, för att kunna dra nytta av kraftiga rörelser utan att behöva gissa riktning. Det här angreppssättet skyddar portföljerna mot plötsliga geopolitiska chocker eller överraskande räntebesked från Bank of Japan.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
