USD/JPY förlängde uppgången och passerade 156,30 till en dagshögsta på 156,41 efter att tidigare under dagen ha handlats runt 155,15. Paret föll kortvarigt till 154,86 i New York innan det studsade tillbaka, och även om momentum beskrevs som måttligt gav prisrörelserna utrymme för ett test av 156,50. Närmaste stöd placerades vid 155,70 och därefter 155,40; ett brott under 154,40 skulle signalera en återgång till sidledes handel, med mindre stöd markerat vid 154,80.
I ett 1–3-veckorsperspektiv har paret rört sig bortom den tidigare 153,30/156,30-range som skisserades när spot låg på 154,45 tisdagen den 15 sep. Rörelsen över 156,30 bedöms öppna för ytterligare uppgång mot 157,30, även om momentum fortfarande bygger snarare än är starkt. För att den stigande biasen ska bestå behöver kursen hålla sig över “starkt stöd” vid 154,80.
Kortsiktiga handelsmöjligheter och momentumutsikter
Vi ser ett tydligt uppåttryck i USD/JPY efter att paret nyligen brutit över 156,30 och noterat 156,41. Givet detta positiva momentum räknar vi med att paret testar 156,50 i närtid, innan en eventuell konsolidering. Derivathandlare bör försöka fånga denna kortsiktiga uppsida och samtidigt bevaka det omedelbara intradagsstödet vid 155,40.
Strategisk positionering och makrodrivkrafter
För den som har en horisont på en till tre veckor rekommenderar vi att etablera långa positioner eller köpa köpoptioner med sikte på motståndet vid 157,30. Denna positiva grundsyn är fortsatt högst relevant så länge växelkursen håller sig över det starka stödet vid 154,80. Strukturerade knock-out-optioner eller bull call spreads kan vara ett effektivt sätt att begränsa nedsidesrisken samtidigt som man tar del av dessa gradvisa uppgångar.
Den uppåtgående trenden stöds av den ökande räntedifferensen, där den amerikanska tioåriga statsobligationsräntan håller sig robust nära 4,0% medan Japans referensräntor har svårt att stiga nämnvärt trots Bank of Japans mindre räntejusteringar. Historiskt har yenen utsatts för ett ihållande nedåttryck när gapet mellan amerikanska och japanska räntor ligger över 300 räntepunkter. Denna makrobild talar för att mindre rekyler ned mot 154,80 sannolikt möts av ett tydligt köpintresse.
Vi råder derivathandlare att lägga tajta stop-loss-nivåer strax under 154,80 för att skydda kapitalet mot plötslig volatilitet. Terminsaktörer med hävstång bör skala in positioner gradvis snarare än att gå in fullt direkt, eftersom det nuvarande uppåtmomentumet är stabilt men måttligt. Det blir viktigt att bevaka kommande makrodata, särskilt inflationsutfall, när vi navigerar kring dessa målnivåer.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
