USD/CHF studsade upp efter att ha testat 50-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 0,7866 och den nedre gränsen i en björnflagg-formation. Paret noterades senast vid 0,8127 nära sessionstoppen, upp 0,82%, samtidigt som RSI ligger över 50 och tickar uppåt – vilket signalerar en neutral till lätt positiv bias.
Ett brott över toppen från 17 augusti vid 0,8135 skulle föra flaggans övre trendlinje i fokus; om den nivån ger vika skiftar blicken mot 0,8200 och därefter årshögsta vid 0,8207. Om paret inte lyckas ta sig över 0,8135 och stänger under 0,8100 finns nedsidan vid 50-dagars SMA på 0,8084, följt av svängbotten från 30 juli vid 0,8049 och 0,8000. I bakgrunden är CHF fortsatt nära kopplad till euron efter att EUR-kopplingen 2011–2015 upphörde, då valutan stärktes med mer än 20%. SNB fattar penningpolitiska beslut fyra gånger per år och siktar på inflation under 2%, samtidigt som modeller som citeras sätter EUR/CHF-korrelationen över 90%.
Scenario för uppåtutbrott och rekommenderade strategier
Vi följer nu hur USD/CHF testar ett kritiskt motstånd vid 0,8135, efter en tydlig rekyl upp från sitt 50-dagars glidande medelvärde. För derivathandlare skulle ett tydligt utbrott över denna nivå under de kommande veckorna bekräfta att köparna tagit kontroll. Om motståndet bryts rekommenderar vi att köpa kortfristiga köpoptioner (calls) med sikte på 0,8200 och årshögsta-nivån.
Denna positiva bild stöds av färsk makrostatistik, då schweizisk inflation låg kvar på låga 1,1% i förra månaden, vilket håller Schweizerische Nationalbank (SNB) under press att behålla lägre räntor. Historiskt har en mindre ränteskillnad mellan Federal Reserve och SNB lett till att kapital åter flödat mot USA-dollarn. Med Schweiz valutareserver som ligger stabilt kring 700 miljarder CHF har centralbanken också mindre incitament att aktivt intervenera för att stärka francen.
Riskhantering och förberedelse för nedsidan
Samtidigt måste vi förbereda oss på att björnflaggan håller och pressar paret nedåt. Om priset inte lyckas bryta igenom 0,1835 och faller tillbaka under 0,8100 råder vi handlare att snabbt ställa om och köpa säljoptioner (puts) med målkurs vid 50-dagars SMA på 0,8084. Strukturerade strategier som bull call spreads kan bidra till att hantera riskerna när man handlar inom dessa snäva intervall.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
