USD/CHF var i stort sett oförändrad på fredagen, då mjukare oljepriser lade ett milt tryck på USA-dollarn och amerikanska statsobligationsräntor, samtidigt som förväntningar om en stramare penningpolitik från Federal Reserve och kriget i Mellanöstern gav stöd. Paret handlades nära 0,8166, ned från 0,8185, den högsta nivån sedan juni 2025. Dollarindex (DXY) låg runt 101,35, ned 0,10% för dagen. Geopolitiskt uppgav Donald Trump att Xi Jinping och Vladimir Putin hade sagt till honom att deras länder inte kommer att leverera vapen till Iran, medan Irans utrikesminister sade att samtal med Pakistan omfattade initiativ och förslag, och beskrev Washingtons linje som ett hinder.
Råoljan sjönk något men var fortsatt cirka 25% högre denna månad, då konfliktrisker hotade rutter via Hormuzsundet och Bab el-Mandeb; WTI handlades nära 87,50 dollar efter att kortvarigt ha varit över 92,00 dollar på torsdagen, den högsta nivån sedan den 11 juni. CME FedWatch Tool visade en 80-procentig sannolikhet för en räntehöjning i september, även om Fed väntades lämna räntan oförändrad vid mötet den 28–29 juli. S&P Globals preliminära Composite PMI steg till 53,6 i juli från 51,9, tjänste-PMI ökade till 53,6 från 51,2 och industri-PMI sjönk marginellt till 53,8 från 53,9; Fed siktar på 2% inflation och kan även använda QE eller QT för att påverka de finansiella förhållandena.
Strategi för handel i USD/CHF i en volatil marknadsmiljö
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig på ökad volatilitet i USD/CHF när paret pendlar kring 0,8166, nära den högsta nivån sedan juni 2025. Även om en tillfällig rekyl i West Texas Intermediate-olja till 87,50 dollar har begränsat de omedelbara dollarlyften, fortsätter underliggande geopolitiska spänningar i Mellanöstern att stödja dollarn. Handlare bör leta efter köplägen i nedställ, med snäva stop-loss kring stödnivån 0,8120 för att hantera plötsliga safe haven-rörelser.
När oljepriserna stigit omkring 25% denna månad tvingar energidriven inflation Federal Reserve att ompröva sin räntebana. Vi bedömer att den här prisuppgången gör marknadens 80-procentiga förväntan om en räntehöjning i september högst realistisk, även om Fed lämnar räntan oförändrad vid nästa veckas möte den 28–29 juli. Optionshandlare bör överväga positionering för en starkare dollar genom att köpa out-of-the-money köpoptioner på USD med förfall i slutet av september.
Data- och policyfaktorer som stödjer en positiv USD-syn
Nyare makrodata stärker ytterligare vår positiva syn på dollarn, där USA:s S&P Global Composite PMI steg till en åttamånadershögsta nivå på 53,6. Denna ekonomiska motståndskraft, i kombination med en mer hökaktig förskjutning i Federal Open Market Committee, håller dollarindex stabilt nära 101,35. Vi rekommenderar att sikta på kortsiktiga långa positioner i USD mot schweizerfrancen, eftersom växande räntedifferenser historiskt har gynnat dollarn.
Samtidigt måste vi vara vaksamma på plötsliga geopolitiska omsvängningar, särskilt med diplomatiska medlingsförsök som involverar Iran och dess grannländer. En snabb deeskalering kan snabbt pressa ned oljepriserna tillbaka mot årets inledande basnivå kring 75 dollar per fat, vilket i sin tur kan tynga dollarn. För att hedga denna risk rekommenderar vi att upprätthålla en balanserad portfölj med korta köpoptioner på CHF för att skydda mot plötsliga safe haven-flöden tillbaka in i den schweiziska valutan.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
