USD/CHF bildade ett hausseartat ”piercing pattern” på måndagen och steg 0,70% till omkring 0,7860. Rörelsen har fört paret nära 50-dagars SMA vid 0,7868, samtidigt som kursen fortsatt hålls tillbaka under 0,7900. Paret har också tagit sig över 100-dagars SMA vid 0,7834 och RSI har slagit om till ett mer positivt läge.
Om momentum fortsätter skulle ett brott över 0,7900 flytta fokus till 0,8000 och därefter den dagliga toppen från 6 april vid 0,8018, med vidare motstånd vid swingtoppen från 31 mars vid 0,8042 och 0,8100 längre upp. På nedsidan skulle en rekyl tillbaka under 100-dagars SMA sätta 0,7800 i blickfånget. Under den nivån finns stöd vid den dagliga botten från 8 maj vid 0,7761 och den dagliga botten från 10 mars vid 0,7748, med 0,7700 som nästa nivå.
Tekniska signaler och makrodrivkrafter
Vi ser att ett hausseartat ”piercing pattern” håller på att ta form i USD/CHF, vilket pekar mot uppåtriktad potential under de kommande veckorna. Köparna visar styrka genom att driva tillbaka priset över det 100-dagars glidande medelvärdet (SMA). Den här tekniska signalen indikerar att det kan vara läge att överväga strategier som gynnas av stigande kurser.
Rörelsen får stöd av en ökande räntedifferens mellan USA och Schweiz. Schweiziska centralbanken (SNB) sänkte sin styrränta till 1,25% i förra månaden, medan den senaste amerikanska inflationsdatan kom in något över förväntan på 3,1%. Denna divergens gör det mer attraktivt att hålla amerikanska dollar än schweizerfranc.
Färsk statistik stärker dessutom bilden. Den senaste amerikanska jobbrapporten visade en robust ökning med 220 000 nya jobb, vilket underbygger tesen att Federal Reserve inte kommer att ha bråttom att sänka räntan. Marknaden prissätter nu bara en 20-procentig sannolikhet för en Fed-sänkning till september, en tydlig nedgång jämfört med förra månaden.
Handelsstrategier och historiskt sammanhang
För derivathandlare är detta en tydlig signal att titta på köpoptioner (calls). Att köpa calls med lösen nära 0,7900 eller 0,8000 kan vara ett effektivt sätt att dra nytta av den förväntade uppgången. Strategin ger betydande uppsida samtidigt som den initiala risken begränsas till den betalda premien.
Vi bevakar 50-dagars glidande medelvärde vid 0,7868 som en nyckelnivå för motstånd. Ett tydligt brott över denna nivå skulle bekräfta vår positiva syn och öppna för en rörelse mot den psykologiskt viktiga nivån 0,8000. Handlare bör överväga att använda 100-dagars SMA runt 0,7834 som en nivå för att ompröva positioner om priset skulle falla.
Ser man till historiska mönster har liknande perioder av policydifferens, som vi såg under 2023, ofta lett till uthålliga trender över flera veckor. Därför bedömer vi att den nuvarande bilden inte bara är en kortsiktig reaktion. Implicit volatilitet kan stiga när paret utmanar högre motståndsnivåer, vilket också kan skapa möjligheter för dem som säljer säljoptioner (puts) under centrala stödnivåer.
