USD/CHF steg 0,11 % på tisdagen till omkring 0,7991, den högsta nivån på nio veckor, när ökad riskaversion gav stöd åt USA-dollarn och pressade paret mot 0,8000. Den tekniska bilden är fortsatt konstruktiv efter att en inverterad huvud–skuldra-formation bekräftats genom ett brott upp genom halslinjen, vilket håller den positiva grundtonen intakt. Även momentumindikatorerna lutade åt det positiva hållet, där Relative Strength Index planade ut nära 65.
Ett utbrott över 0,8000 skulle rikta in sig på formationens projicerade mål kring 0,8040–0,8050, vilket i sin tur skulle göra 0,8100 aktuell. Därefter är svängtoppen från den 5 november 2025 vid 0,8124 nästa nivå att bevaka, följt av 0,8200. På nedsidan ligger ett första stöd vid den dagshögsta nivån från den 5 juni på 0,7968, därefter 0,7950, samt 200-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 0,7907. Separat var schweizerfrancen den starkaste av de listade större valutorna mot australiendollarn.
Tekniska signaler och inledande strategi
Den bekräftade inverterade huvud–skuldra-formationen i USD/CHF ger en tydlig köpsignal. Brottet upp genom halslinjen ses som ett starkt skäl att positionera för ytterligare uppgång de kommande veckorna. Att RSI planar ut nära 65 indikerar att köparna konsoliderar styrkan inför en potentiell ny push uppåt.
När paret utmanar nivån 0,8000 bedömer vi att köp av köpoptioner (call) är en rimlig strategi för att fånga den förväntade rörelsen mot målnivån 0,8050. Den senaste amerikanska KPI-siffran för maj, som kom in på 3,1 %, stödjer en starkare dollar eftersom den minskar sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve detta kvartal. Det fundamentala läget förstärker därmed vår tekniska syn.
Makrobild och riskhantering
Styrkan i USA-dollarn förstärks ytterligare av Schweiziska nationalbankens (SNB) duvaktiga hållning. Nya kommentarer från SNB antyder en möjlig räntesänkning till september, särskilt eftersom den schweiziska inflationen nu ligger lågt på 1,2 %. Den växande policydifferensen mellan en mer stram Fed och en mjukare SNB är en kraftfull katalysator för USD/CHF.
Om målet vid 0,8050 nås kommer vi därefter att sikta på nivån 0,8100. Det liknar den trend vi såg i slutet av 2024 när en hökaktig Fed-paus ledde till en uthållig dollarrally mot valutor med mer duvaktiga centralbanker. Vi kan använda köpoptionsspreadar med längre löptid för att positionera för en mer utdragen rörelse, samtidigt som premiekostnaderna hålls nere.
Samtidigt måste risken hanteras om uppbrottet misslyckas. Ett fall under stödnivån 0,7950 skulle vara vår första signal om att det positiva momentumet håller på att avta. Det kan vara ett lämpligt tillfälle att köpa skyddande säljoptioner (put) för att hedga vår långa exponering.
