USD/CHF steg till nya årshögsta nivåer när uppgången förlängdes till sex raka handelsdagar och lyfte paret till en 11-månaders topp på 0,8139. Senast noterades det till 0,8124, upp 0,34 %, vilket håller kursen över 0,8100-nivån som handlare bevakar inför en stängning för dagen.
Momentumindikatorerna är fortsatt ansträngda, där Relative Strength Index (RSI) ligger i överköpt territorium men fortfarande under 80; intervallet 70–80 beskrivs som den starkaste zonen i upptrenden, medan nivåer över 80 används för att flagga för marknadstoppar. Ett brott upp genom 0,8200 skulle sätta 0,8215 i fokus, dagshögsta från 19 juni 2025, följt av 0,8250 och därefter 0,8300. På nedsidan skulle ett fall tillbaka under 0,8100 flytta uppmärksamheten till 0,8042, svänghögsta från 31 mars, med 0,8000 under. Veckotabellen över procentuella rörelser visar att schweizerfrancens starkaste utveckling var mot nyzeeländska dollarn.
Fundamentala drivkrafter och strategi
Vi ser en kraftfull uppåttrend i USD/CHF, som nu handlas över 0,8100 efter ett sexdagarsrally. Rörelsen får fundamentalt stöd av den växande räntedifferensen mellan USA:s centralbank Federal Reserves 5,50 % och Schweiziska nationalbankens (SNB) senaste sänkning till 1,25 %. Denna differens gör det mer attraktivt att hålla amerikanska dollar.
Givet det starka momentumet bedömer vi att köp av köpoptioner (call options) är en tydlig strategi för de kommande veckorna. Vi siktar på lösenpriser nära nästa motståndsnivåer, såsom 0,8200 och 0,8250, för att dra nytta av en förväntad fortsättning. Dessa optioner innebär en definierad risk samtidigt som de ger exponering mot uppsidan.
RSI, makrodata och riskhantering
Även om Relative Strength Index (RSI) befinner sig i överköpt territorium ser vi inte detta som en omedelbar säljsignal. Historiskt kan en tillgång i starka, fundamentalt drivna trender som denna förbli överköpt under en längre period. Vi skulle använda mindre nedställ, exempelvis ned mot stödnivån 0,8100, som möjligheter att addera till positiva positioner.
Makrodatan stärker dessutom vår syn, där de senaste amerikanska inflationssiffrorna står sig kring 3,3 %, vilket gör Fed fortsatt tveksam till att sänka räntan. I kontrast är schweizisk inflation betydligt lägre på 1,4 %, vilket ger SNB utrymme för ytterligare lättnader. Denna divergens i penningpolitik är den främsta motorn bakom en högre USD/CHF.
För riskhantering skulle ett brott under 0,8100 vara vår första varningssignal om avtagande momentum. Vi skulle överväga skyddande säljoptioner (put options) eller stop-loss-order i terminspositioner om paret tydligt faller under den tidigare svängtoppen vid 0,8042. Det bidrar till att skydda kapitalet om trenden oväntat vänder.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
