USD/CHF föll nästan 0,5% till omkring 0,7930 under den europeiska handeln på måndagen, samtidigt som dagsdiagrammet höll paret inom en stigande kanal. Prisrörelsen gled under 0,7950 och hölls fortsatt tillbaka av det nio dagar långa EMA:t, vilket pekar på konsolidering på kort sikt även om kursen låg kvar över 50-dagars EMA.
Nivåerna i fokus ligger tätt kring glidande medelvärden och kanalgränser. En rekyl upp kan sikta mot nio-dagars EMA vid 0,7942, och om styrkan består väntar därefter sexmånadershögsta på 0,8042 från den 31 mars och sedan kanaltaket nära 0,8060. Vid ett utbrott över dessa nivåer öppnas vägen mot en nära årshögsta på 0,8171, satt i augusti 2025. På nedsidan ligger stöd nära 0,7920 vid kanalbotten, därefter 50-dagars EMA vid 0,7881. Under den nivån riktas blickarna mot tremånaderslägsta på 0,7761 från den 8 maj.
Teknisk översikt och strategi på uppsidan
Vi ser att USD/CHF uppvisar underliggande styrka inom en stigande kanal, trots den aktuella nedgången under 0,7950. Att kursen håller sig över 50-dagars glidande medelvärde talar för att den långsiktiga upptrenden är intakt. Det skapar ett potentiellt läge att positionera sig för en återgång till uppgången.
Givet den tekniska bilden ser vi den nuvarande svagheten som ett tillfälle att ta bull-positioner på mer attraktiva nivåer. Att köpa köpoptioner (calls) med lösen kring 0,8000 och förfall inom 30 till 45 dagar framstår som intressant. Strategin ger exponering mot en möjlig rekyl mot marstoppen 0,8042, samtidigt som maxrisken är tydligt definierad.
Den positiva synen stöds också av en växande räntedifferens mellan amerikanska Federal Reserve och Schweiz nationalbank (SNB). SNB sänkte nyligen sin styrränta till 1,25% vid junimötet 2024, vilket signalerar en duvaktig hållning, medan färska amerikanska inflationssiffror runt 3,3% och en stark arbetsmarknad talar för att Fed håller räntorna högre under längre tid. Denna fundamentala divergens gynnar tydligt dollarn framför schweizerfrancen.
Om priset hittar stöd kring 0,7920 vid kanalens golv blir första målet den senaste toppen vid 0,8042. Ett tydligt brott över denna nivå kan utlösa en snabbare rörelse mot den övre kanalgränsen nära 0,8060. Historiskt tenderar paret att hålla i en etablerad trend i flera veckor.
Riskhantering och alternativa scenarier
Samtidigt behöver risken hanteras om viktiga stödnivåer ger vika. Ett brott under 50-dagars EMA vid 0,7881 skulle signalera en möjlig trendvändning. I ett sådant scenario kan vi se på att köpa säljoptioner (puts) för att säkra den långa exponeringen eller för att spekulera i en fortsatt nedgång mot majbotten 0,7761.
Den pågående konsolideringen, pressad mellan kort- och medelfristiga glidande medelvärden, indikerar att energi byggs upp inför en större rörelse. En möjlig ansats är en lång straddle-strategi, där både en köp- och en säljoption köps, för att kunna dra nytta av ett kraftigt utbrott i endera riktningen. Det kan vara särskilt relevant inför kommande inflationsrapporter från både USA och Schweiz.
