USD/CHF steg för femte sessionen i rad på tisdagen, med dollarn efterfrågad inför Federal Reserves räntebesked på onsdagen. Paret handlades kring 0,8191, nära nivåer som senast sågs den 29 juli. Dollarindex (DXY) låg runt 99,60 och var upp 0,11% för dagen, nära en tvåveckorshögsta. Marknaden prissätter nästan fullt ut en räntehöjning på 25 punkter, vilket skulle bli den första höjningen sedan 2023, medan högre oljepriser kopplade till kriget i Mellanöstern har ökat inflationstrycket och lyft amerikanska statsobligationsräntor.
Schweizerfrancen förblev pressad efter att ha varit en av förra kvartalets svagaste valutor, då Schweiz låginflationsmiljö har gjort det möjligt för Schweiz nationalbank (SNB) att hålla styrräntan på 0%. Analytiker pekar på en stor räntedifferens som stödjer användningen av CHF som finansieringsvaluta och gynnar USD-carry. Tekniskt höll sig USD/CHF över de glidande medelvärdena 50, 100 och 200 dagar, som ligger samlade mellan cirka 0,81 och 0,79, medan RSI låg nära 64 och MACD-linjen steg. Motstånd identifierades vid 0,8200 och 0,8350; stöd fanns vid 0,8101, därefter 0,8016 och 0,7938, med ytterligare en botten vid 0,7800.
Optionsstrategier och teknisk prognos för USD/CHF
Vi anser att derivathandlare bör positionera sig för ett hausseartat utbrott i USD/CHF genom att använda out-of-the-money köpoptioner. Att köpa köpoptioner med lösenpris 0,8250 och förfall i oktober gör det möjligt att fånga uppsidan om valutaparet bryter över det närmaste motståndet vid 0,8200. Strategin begränsar nedsidan till den betalda premien samtidigt som den ger exponering mot en potentiell uppgång mot 0,8350.
Denna positiva syn stöds i hög grad av att dollarindex (DXY) håller sig starkt nära 99,60 och att Brentolja handlas runt 80 dollar per fat till följd av fortsatt geopolitisk spänning. Historiskt har varaktigt höga energipriser hållit den amerikanska inflationen seg, vilket tvingat Federal Reserve att behålla en hökaktig hållning. När marknaden i hög grad väntar sig en räntehöjning på 25 punkter kommer den räntedifferens som då uppstår fortsatt att gynna dollarn.
Riskhantering och schweizerfrancen som finansieringsvaluta
För handlare som vill säkra nedsidan rekommenderar vi att stop-loss placeras strax under det glidande 50-dagarsmedelvärdet vid 0,8101. Om Federal Reserve levererar ett oväntat duvaktigt budskap kan USD/CHF snabbt vända ned och testa 100-dagarsmedelvärdet nära 0,8016. Alternativt kan en bear put spread skydda befintliga långa spotpositioner mot en plötslig marknadskorrigering.
Vi bör också försöka dra nytta av schweizerfrancens roll som en primär finansieringsvaluta i dagens låginflationsmiljö. Eftersom Schweiz nationalbank håller styrräntan på 0% samtidigt som amerikanska räntor stiger, förblir carry trade-strategier mycket attraktiva. Att sälja köpoptioner i CHF samtidigt som man köper köpoptioner i USD kan hjälpa till att fånga denna räntedifferens under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
