USD/CHF backade på onsdagen när schweizerfrancen återhämtade sig i ett svagare US-dollar-sentiment, med paret nära 0,8078 och ned cirka 0,20 %. Rörelsen kom samtidigt som en uppgång i japanska yenen tyngde dollarn, medan USA–Iran-kriget fortsatte att prägla risksentimentet via högre energipriser. West Texas Intermediate handlades kring 93,50 dollar per fat, nära sin högsta nivå sedan den 8 juni, och Dollarindex låg nära 98,67, ungefär sin lägsta nivå sedan den 21 augusti.
Dollarns reträtt fortsatte trots att förväntningar om en hökaktig Federal Reserve höll räntorna i fokus. Den amerikanska tioårsräntan handlades kring 4,80 %, nära sin högsta nivå sedan november 2023, och finansdepartementet väntas meddela storleken på sitt obligationsåterköp klockan 15.00 GMT efter att förra månaden ha sagt att man skulle köpa minst 4 miljarder dollar i längre löptider. Marknaden bevakar nu amerikansk inflation inför Fed-mötet den 15–16 september och målet på 2 %, med PPI på torsdag och KPI på fredag; Schweiziska nationalbankens nollränta och beredskap att motverka en alltför stark franc kan begränsa nedgången i USD/CHF.
Implikationer för valuta- och derivathandlare
Vi ser att den amerikanska dollarn utsätts för betydande nedåttryck, pressad av en kraftigt stärkts japansk yen, vilket driver ned USD/CHF till omkring 0,8078. Med Dollarindex svävande nära sin flerveckorslägsta nivå på 98,67 bör derivathandlare förbereda sig på ökad volatilitet i de stora valutaparen. Vi rekommenderar att utnyttja korta optioner, exempelvis genom att köpa nära at-the-money säljoptioner (puts) i USD/CHF, för att dra nytta av det omedelbara baisseartade momentumet.
Energimarknader, räntor och strategier för riskhantering
Geopolitisk konflikt i Mellanöstern har lyft WTI-oljans pris till runt 93,50 dollar per fat, vilket är den högsta nivån sedan början av juni. För att skydda sig mot ytterligare störningar i utbudet föreslår vi att gå lång köpoptioner (calls) på oljeterminer eller använda bull call-spreadar. Denna energiprisuppgång kommer sannolikt att hålla de globala inflationsimpulserna höga, vilket skapar goda handelsmöjligheter i råvarurelaterade derivat.
Med amerikansk producentprisstatistik (PPI) och konsumentprisstatistik (KPI) senare i veckan, följt av Federal Reserves räntebesked den 15–16 september, rustar obligationsmarknaden för kraftiga rörelser. Den ledande amerikanska tioårsräntan handlas redan nära en flerårshögsta nivå på 4,80 %, vilket speglar en tydlig marknadsoro kring ränteläget. Vi råder handlare att köpa straddles på obligations-ETF:er för att kunna tjäna på den kraftiga volatilitet som dessa högprofilerade statistiksläpp väntas utlösa.
Samtidigt som schweizerfrancen stärks för närvarande måste man hålla ögonen på Schweiziska nationalbanken, som håller fast vid en nollräntepolicy och historiskt har varit aktiv för att förhindra en alltför snabb valutaappreciering. Denna interventionsrisk innebär att nedsidan i USD/CHF kan hitta ett tydligt golv de kommande veckorna. För att hantera risken rekommenderar vi att sätta strikta stop-loss-nivåer i korta USD/CHF-positioner eller att skriva out-of-the-money-säljoptioner (puts) för att inkassera premie.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
