USD/CHF lättade på fredagen när USA-dollarn tappade momentum inför helgen, med vinsthemtagningar efter en stark vecka som fått stöd av Federal Reserves hökaktiga räntehöjning på 25 punkter till intervallet 3,75–4,00 %. Paret handlades kring 0,8220 efter att tidigare under veckan kortvarigt ha rört sig över 0,8250, den högsta nivån sedan maj 2025. Dollarindex (DXY) nådde en sjuveckorshögsta innan det föll tillbaka till omkring 100,26 från en intradagsnotering på 100,56. På räntesidan låg den amerikanska tioårsräntan kvar nära 5,00 %, nära 2007 års topp på 5,04 % som berördes tidigare i veckan.
Räntorna fick stöd av fasta oljepriser då kriget i Mellanöstern höll riskerna för energiförsörjningen förhöjda. Fed:s dot plot visade att 16 av 18 ledamöter räknar med minst ytterligare en höjning i år, samtidigt som färsk data angavs peka på inflation över 3 %. Paret var trots det på väg mot en fjärde vecka i rad på plus, vilket i stor utsträckning speglar en svagare schweizerfranc, då Schweiziska nationalbanken håller styrräntan på noll och marknaden blickade mot beskedet nästa vecka. Separat har francens användning i carry trades ökat i takt med att Bank of Japans policynormalisering och högre japanska räntor minskat yenens attraktionskraft som finansieringsvaluta.
Strategier för derivathandel i USD/CHF
Vi rekommenderar att derivathandlare använder den här tillfälliga nedgången till 0,8220 för att bygga lång exponering via bull call spreads i USD/CHF. När Federal Reserve har lyft sin styrränta till 3,75–4,00 % talar den växande räntedifferensen mot Schweiz nollränta tydligt till dollarns fördel. Genom att köpa köpoptioner med lösenpris nära 0,8300 kan vi fånga nästa uppgångsfas samtidigt som nedsiderisken begränsas.
Inför Schweiziska nationalbankens viktiga räntebesked nästa vecka har den korta implicita volatiliteten i USD/CHF-optioner stigit mot 7,2 %. Vi kan dra nytta av denna dyrare optionsmiljö genom att sälja out-of-the-money säljoptioner på schweizerfrancen. Strategin gör att vi kan inkassera attraktiv premieintäkt samtidigt som vi positionerar oss för fortsatt svaghet i schweizerfrancen.
Viktiga marknadsdrivare och möjligheter inom carry trade
Vi bör också följa den amerikanska tioårsräntan noga när den testar den kritiska nivån 5,00 %. De höga räntorna hålls uppe av en stark energimarknad, där Brentoljan ligger stabilt kring 78 dollar per fat på grund av geopolitiska oro. Den här starka räntebakgrunden talar för att USA-dollarn förblir väl understödd mot lågavkastande valutor under de kommande veckorna.
Slutligen rekommenderar vi att använda schweizerfrancen som primär finansieringsvaluta i carry trade-strategier. Eftersom Bank of Japans räntehöjningar har gjort yenen dyrare att låna är nollräntefrancen nu marknadens främsta finansieringsvaluta. Genom att sälja schweizerfrancen på termin mot den högavkastande USA-dollarn kan vi fånga stabila vinster från den växande räntedifferensen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
