USD/CAD tickade upp på måndagen, med USA-dollarn nära en tvåveckorshögsta när marknaden positionerade sig inför Federal Reserves räntebesked på onsdag. Paret låg runt 1,3898 i skrivande stund och förlängde därmed uppgången för fjärde sessionen i rad, medan något högre oljepriser gav begränsat stöd till den råvarukopplade kanadensiska dollarn.
Ränteförväntningarna fortsatte att vara den främsta drivkraften: CME FedWatch Tool satte sannolikheten för ett steg på 25 punkter till 92,7%, vilket skulle föra målintervallet för federal funds till 3,75%–4,00%. Kanadas inflationstakt var 3% i årstakt i augusti, oförändrad från juli, och RBC räknar med att Bank of Canada håller räntan oförändrad under resten av 2026 innan den höjs 2027. I diagrammen har USD/CAD rekylerat ned sedan en topp i slutet av juni nära 1,4250, men hittade bottnar vid 1,3732 i augusti och 1,3759 den här månaden och ligger över 200-dagars SMA vid 1,3832; 100-dagars SMA vid 1,3931 utgör fortsatt ett kortsiktigt tak. Momentummått visar RSI (14) nära 53 och MACD över noll, med motstånd vid 1,3963, 1,4000, 1,4115 och 1,4225, samt stöd vid 1,3759 och 1,3732.
Räntedivergens och utsikter för den kanadensiska dollarn
När vi närmar oss Federal Reserves räntebesked på onsdag rekommenderar vi att derivathandlare positionerar sig för uppsida i USD/CAD. Med en mycket hög sannolikhet på 92,7% för en höjning med 25 punkter som lyfter USA-räntan till 3,75%–4,00% väntas ränteskillnaden mot Kanadas 2,25% vidgas ytterligare. Historisk analys visar att när räntedivergensen mellan Fed och Bank of Canada överstiger 150 punkter stiger USD/CAD i snitt 2,8% under den följande månaden.
Detta policygap lär inte stängas i närtid, särskilt som kanadensisk inflation låg stilla på 3% i augusti och Bank of Canada väntas hålla räntan oförändrad fram till 2027. Denna fundamentala svaghet gör den kanadensiska dollarn klart sårbar, vilket talar för fokus på att köpa köpoptioner (calls) i USD/CAD för att fånga ett förestående utbrott. Färska marknadsdata visar att omsättningen i USD/CAD-calls redan har stigit med 15% den här veckan, vilket signalerar att institutionellt kapital förbereder sig för en uppgång.
Strategi och tekniska överväganden
Tekniskt indikerar parets dubbelbottenmönster vid 1,3759 att den senaste nedtrenden är uttömd, samtidigt som priset nu pendlar strax under 100-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 1,3931. Vi bör söka att gå in i haussepositioner redan nu, eftersom en dagsstängning över denna nivå sannolikt skulle accelerera uppgången mot det psykologiska motståndet vid 1,4000. För riskhantering kan vi placera skyddande stoppar eller sälja säljoptioner (puts) under 200-dagars SMA vid 1,3832 för att begränsa nedsiderisken.
För att maximera avkastningen föreslår vi att använda bull call spreads med lösen vid 1,3900 och 1,4000, vilket gynnas av det nuvarande stigande momentumet. Eftersom den implicita volatiliteten för USD/CAD på en vecka typiskt hoppar 10% till 15% direkt inför stora centralbanksbesked är det fördelaktigt att ta positionerna tidigt. Strategin gör det möjligt att fånga uppsidan vid en hökaktig Fed, samtidigt som kapitalet skyddas mot kortsiktigt marknadsbrus.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
