USD/CAD sjönk något på tisdagen när den kanadensiska dollarn fick stöd av en svagare amerikansk dollar, samtidigt som marknaden vägde nya vedergällande handelsåtgärder mellan USA och Kanada. Paret handlades kring 1,3834 efter att ha backat från en intradagsnotering på 1,3867. Kanada uppgav att landet kommer att införa vedergällande tullar på amerikanska varor till ett värde av 27,6 miljarder kanadadollar, med tullsatser på 15–50 procent som omfattar omkring 700 produkter från och med den 8 september. Åtgärden följde efter ett amerikanskt beslut att införa 50-procentiga tullar på ett liknande värde av kanadensisk import efter att samtalen brutit samman, samtidigt som USA:s finansdepartements plan att öka återköp av längre statsobligationer ökade pressen på dollarn.
Tekniskt sett fortsätter USD/CAD att hållas tillbaka under 200-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 1,3843, med ytterligare motstånd vid 50,0-procentiga Fibonacci-rekylen vid 1,3887 och 100-dagars SMA vid 1,3914. Ovanför detta ligger 38,2-procentiga rekylen vid 1,3971, 50-dagars SMA vid 1,4057 och 23,6-procentiga rekylen vid 1,4075. Momentumindikatorer visar RSI nära 37 och MACD negativ, medan ADX ligger på 35; stöd ses vid 61,8-procentiga rekylen nära 1,3803, därefter 1,3684 och 1,3531. En daglig stängning tillbaka över 1,3843 och därefter 1,3887 skulle mildra nedåttrycket och peka mot mitten av 1,39-området.
Utsikter för derivathandlare när handelsspänningarna trappas upp
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig för en fortsatt nedgång i USD/CAD under de kommande veckorna när handelsspänningarna eskalerar. Beskedet om Kanadas vedergällningstullar på 27,6 miljarder kanadadollar från den 8 september väntas tillföra betydande volatilitet på valutamarknaden. Historiskt har handelstvister mellan dessa nära partners, som tullstriderna 2018, utlöst snabba svängningar på 2–4 procent i växelkursen.
Strategirekommendationer och tekniska stöd
Mot bakgrund av detta negativa upplägg rekommenderar vi att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) på USD/CAD med mål vid det omedelbara stödet på 1,3803. Som ett billigare alternativ kan handlare använda så kallade bear put spreads för att fånga en möjlig nedgång mot nivån 1,3684. Att sälja köpoptioner (calls) ovanför 200-dagars SMA vid 1,3843 är också ett sätt att inkassera premie så länge nedåttrenden består.
Vår syn stöds i hög grad av tekniska indikatorer som visar att säljarna för närvarande har kontroll över marknaden. Med ett Relative Strength Index som ligger nära 37 och en stark trend bekräftad av ett Average Directional Index på 35 är motståndets väg nedåt. Så länge paret håller sig under den viktiga pivotnivån 1,3843 räknar vi med att försök till uppgång möts av aggressiv försäljning.
Därtill måste vi ta hänsyn till en bredare dollarförsvagning som drivs av USA:s finansdepartements planer på att öka återköp av längre statsobligationer. Detta har historiskt urholkat dollarns styrka och adderar fundamental press till vår tekniskt negativa bild. Samtidigt rekommenderar vi att hålla positionerna under kontroll, eftersom en plötslig förändring i handelsförhandlingarna före den 8 september kan utlösa en snabb ”squeeze”.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
