USD/CAD handlades nära 1,4010 på torsdagen, ned 0,21% för dagen, när den kanadensiska dollarn förlängde sina uppgångar trots att amerikansk statistik kom in i linje med prognoserna och geopolitiska risker kvarstod i Mellanöstern. USA:s detaljhandelsförsäljning steg 0,2% m/m i juni och maj reviderades upp till 1%; kontrollgruppen ökade 0,5%. Nyanmälda arbetslöshetsansökningar föll till 208 000 från reviderade 216 000, men dollarn hade svårt att bygga vidare på utfallet eftersom tidigare mjukare PPI-siffror i USA höll marknaden lutande mot en eventual Federal Reserve-lättnad.
Riskrubrikerna förblev förhöjda efter att USA genomfört ytterligare angrepp mot iranska mål, medan Iran uppgav att man svarat genom att rikta in sig på amerikanska tillgångar i Kuwait, Bahrain och Jordanien. Reuters rapporterade att Teheran också instruerat Jemens huthier att stänga Bab el-Mandeb-sundet om USA angriper landets elnät. Oljepriserna sjönk trots hotet mot regionala energiflöden, vilket dämpade stödet för den råvarukopplade kanadensiska dollarn, samtidigt som Bank of Canada lämnade styrräntan oförändrad på 2,25% för sjätte mötet i rad. Därmed förblev fokus bland analytiker i högre grad på dollarriktningen än på kanadensiska fundamenta.
Tekniska nivåer och dynamik på optionsmarknaden
Vi följer USD/CAD noga när paret pendlar nära den kritiska nivån 1,4010 och testar ett stort psykologiskt stödområde vid 1,4000. Historiskt har den implicita volatiliteten i optioner ofta stigit med 15% till 20% när paret testar denna nivå, i takt med att handlare skyndar att säkra sina positioner. Givet den motståndskraftiga amerikanska arbetsmarknaden, illustrerad av nedgången i arbetslöshetsansökningar till 208 000, har dollarn fortsatt en underliggande styrka, vilket gör ett tydligt brott under 1,4000 svårare.
Oljepriser, CAD-utsikter och strategier med derivat
Geopolitiska spänningar i Mellanöstern har överraskande nog inte lyft energimarknaderna, där WTI-oljan fallit mot 74 dollar per fat. Eftersom den kanadensiska dollarn är starkt kopplad till råvaruutvecklingen begränsar avsaknaden av momentum i oljan förutsättningarna för en mer ”organisk” CAD-uppgång. För att dra nytta av möjliga plötsliga prissvängningar från dessa energi- och politiska risker rekommenderar vi att derivathandlare köper kortsiktiga straddles för att fånga volatilitet.
Med Bank of Canada kvar på en oförändrad styrränta på 2,25% är det inhemska stödet för den kanadensiska valutan fortsatt mycket begränsat. För de kommande veckorna föredrar vi att köpa kortsiktiga USD/CAD-säljoptioner (put) med lösenpris 1,3950 för att dra nytta av eventuella kortvariga, USA-dollardrivna nedgångar under 1,4000-golvet. Denna optionsstrategi begränsar nedsiderisken samtidigt som vi behåller positionering för vinst om inflationsoron i USA fortsätter att avta och tynga dollarn.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
