USD/CAD handlades högre kring 1,3945 i tidig europeisk handel på måndagen, den starkaste nivån sedan den 3 april, med efterfrågan på USA-dollarn stöttad av ökade geopolitiska spänningar i Mellanöstern. En starkare än väntad amerikansk jobbrapport drev också upp förväntningarna om en stramare penningpolitik, där marknaden prissatte en sannolikhet på över 70% för en räntehöjning från Federal Reserve i december, jämfört med 45% för en vecka sedan, enligt CME FedWatch.
Tekniskt ligger paret fortsatt över 100-dagars SMA och mittbandet i 20-dagars Bollingerband, vilket håller den uppåtriktade biasen intakt, även om RSI på 73 signalerar överköpta nivåer och risk för konsolidering. Priset tryckte mot det övre Bollingerbandet nära 1,3950, som utgör omedelbart motstånd; en daglig stängning ovanför det området skulle öppna för 1,4000. Inledande stöd finns vid 1,3881, därefter 1,3805, följt av 100-dagars SMA vid 1,3722, med ett djupare stöd nära 1,3660.
Policydifferens och tradingstrategier
Den starka uppgången i USD/CAD är något vi behöver agera på, eftersom den testar nivån 1,3950. Den senaste amerikanska jobbrapporten för maj 2026, som visade en robust ökning på 255 000 jobb, stärker argumenten för en stark dollar och en potentiellt hökaktig Federal Reserve. Detta står i skarp kontrast till Kanadas BNP-siffror för första kvartalet 2026, som visade en trög annualiserad tillväxt på 0,9%, vilket talar för att Bank of Canada kan behöva förbli duvaktig.
Givet denna tydliga policydifferens tittar vi på strategier som gynnas av en fortsatt uppgång i paret. Vi anser att köp av köpoptioner (calls) med lösenpris 1,4000 och 1,4050 med juli-lösen erbjuder god uppsida. En bull call spread kan också användas för att minska den initiala kostnaden, eftersom den implicita volatiliteten har tickat upp.
Samtidigt indikerar den överköpta RSI-noteringen över 70 att rallyt är ansträngt och att en kortsiktig rekyl är möjlig. För att hantera den risken överväger vi att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) med lösen nära 1,3850 som hedge mot en plötslig vändning. Det ger ett skyddsnät om paret konsoliderar innan nästa uppgångsben.
Oljepriser, kanadadollarsvaghet och kommande statistik
Svagheten i kanadadollarn drivs också av mjukare oljepriser, där WTI-oljan just nu har svårt att hålla sig över 78 dollar per fat till följd av oro för den globala efterfrågan. Historiskt har perioder av WTI-svaghet, som nedgången vi såg i slutet av 2024, konsekvent tyngt CAD. Vi räknar med att denna motvind kvarstår för kanadadollarn.
Framåt blir de kommande inflationsrapporterna (KPI) i USA och Kanada avgörande. Vi väntar oss att statistiken bekräftar högre pristryck i USA jämfört med Kanada. Det skulle ytterligare stödja vår syn på en starkare USD/CAD-kurs de kommande veckorna.
