USD/CAD minskade sina tidigare uppgångar på torsdagen när USA-dollarn tappade momentum trots att producentprisindex (PPI) för augusti visade tydligare pristryck, samtidigt som högre oljepriser gav stöd åt den kanadensiska dollarn. Paret handlades kring 1,3815 efter att ha nått en intradagsnotering på 1,3835. USA:s PPI steg 0,4% i månadstakt, i linje med förväntningarna och upp från 0,1% i juli, medan årstakten ökade till 5,4% jämfört med prognosen 5,3% och 4,8% tidigare. Kärn-PPI ökade 0,2% i månadstakt, under väntade 0,3% och under föregående utfall, och den årliga kärnindikatorn steg till 4,6% från 4,3%, i linje med förväntningarna.
Ränteförväntningarna stod fortsatt i fokus, där CME FedWatch Tool indikerade en 64-procentig sannolikhet för en räntehöjning på 25 punkter vid Federal Reserves möte den 15–16 september, inför fredagens KPI. Dollarindex handlades nära 98,96 efter en intradagstopp på 99,20, medan den amerikanska tioårsräntan låg kring 4,92%, den högsta nivån sedan november 2023. WTI-oljan handlades nära 97,20 dollar per fat, upp mer än 8% denna vecka; separat föll marknadens implicita sannolikhet för att förhållandena i Hormuzsundet ska återgå till det normala före årsskiftet till under 30% från tidigare över 50%, och USD/CAD hade kortvarigt fallit under 1,38.
Möjligheter att handla volatilitet inför Fedbesked
Vi ser ett bra tillfälle att handla volatilitet i USD/CAD när vi närmar oss Federal Reserves räntebesked nästa vecka. Med marknaden som prissätter en 64-procentig sannolikhet för en höjning och viktig inflationsdata som publiceras i morgon är korta optioner för närvarande undervärderade. Vi rekommenderar att köpa straddles för att kunna tjäna på kraftiga prisrörelser i endera riktningen när dessa avgörande makrohändelser spelas ut.
Positioneringstaktik för derivathandlare
Även om råoljan handlas högt kring 97,20 dollar per fat på grund av spänningar i Mellanöstern kan olösta handelsförhandlingar snabbt pressa USD/CAD mot nivån 1,40. Den politiska friktionen innebär att den kanadensiska dollarns nuvarande styrka kan bli kortvarig. Derivathandlare bör använda bull call spreads för att positionera sig för en dollarrally samtidigt som man skyddar sig mot plötsliga, oljedrivna nedgångar.
Dessutom utgör amerikanska tioårsräntor kring 4,92% ett starkt fundamentalt stöd för USA-dollarn. Vi föreslår att man ställer ut out-of-the-money säljoptioner med lösen 1,3700 för att inkassera en löpande premieintäkt. Detta gör att vi kan dra nytta av de höga USA-räntorna medan marknaden förblir avvaktande inför Fed-mötet.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
