USD/CAD föll för andra sessionen i rad och handlades nära 1,4200 under asiatisk handel på fredagen, när den råvarukopplade kanadadollarn fick stöd av högre oljepriser. Råoljan steg efter att en misstänkt projektilattack mot ett lastfartyg nära Oman störde FN:s evakueringsinsatser i Hormuzsundet och åter väckte oro för den globala energiförsörjningen.
Situationen trappades upp efter torsdagens stängning, då två amerikanska tjänstemän uppgav att iranska styrkor hade öppnat eld mot fartyget när det passerade sundet, och iranska myndigheter varnade för att säkerheten för fartyg som opererar utanför utpekade rutter i Hormuz inte längre var garanterad. Samtidigt begränsades nedgången i USD/CAD av att USA-dollarn fick stöd av förväntningar om stramare Federal Reserve-politik: CME FedWatch visar en sannolikhet på 63,4% för en räntehöjning vid mötet den 15–16 september. Även inflationsdata stöttade dollarn, där PCE-inflationen (totalt) låg på 4,1% i årstakt i maj jämfört med 3,3% i april, medan kärn-PCE steg till 3,4% från 3,3%.
Konkurrerande dollardrivkrafter: olja och Fed-politik
Vi ser valutaparet USD/CAD fast i en dragkamp kring 1,4200-nivån per den 26 juni 2026. Kanadadollarn hämtar styrka från stigande oljepriser, som har pressats upp av nya geopolitiska risker i Hormuzsundet. Detta motverkas direkt av en stark USA-dollar, i takt med att marknaden i allt högre grad räknar med en räntehöjning från Federal Reserve i september.
Stödet för kanadadollarn är betydande, med WTI-olja som nu handlas över 95 dollar per fat efter den senaste attacken mot sjöfart nära Oman. Läget har dessutom stramats åt av förra veckans EIA-rapport, som visade ett större lagerfall i USA:s råoljelager än väntat, vilket stärker den positiva bilden för oljan. Eftersom Kanada är en stor oljeexportör ger detta ett starkt fundamentalt golv för CAD.
Marknadsutsikter: volatilitet gynnas i osäkerhet
På andra sidan stärks argumenten för en starkare USD av en envis amerikansk inflation, där den senaste kärn-PCE-siffran ligger kvar på 3,4%. Sannolikheten på 63,4% för en räntehöjning i september, som avspeglas i terminsmarknaden, signalerar en övertygelse om att Fed måste agera. Blickarna riktas nu mot den kommande jobbrapporten för juli, som antingen kan bekräfta eller utmana denna hökaktiga syn.
Denna fundamentala konflikt gör riktningen svår att förutse, och vi anser att bästa responsen är att handla på en väntad uppgång i volatiliteten i sig. Enmånaders implicita volatiliteten för USD/CAD har redan stigit till den högsta nivån på tre månader, vilket visar att optionsmarknaden förbereder sig för en betydande prisrörelse. Vi ser strategier som är långa volatilitet, såsom att köpa en straddle eller strangle, som ett försiktigt sätt att positionera sig för ett möjligt utbrott i endera riktningen under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
