USD/CAD förlängde uppgången för andra sessionen i rad och handlades kring 1,4210 i den asiatiska handeln på måndagen. Rörelsen kom i takt med att USA-dollarn stärktes, där marknaden lutar åt ytterligare åtstramningar från Federal Reserve senare i år. Förväntningarna består även när de bredare inflationsoron har lättat, hjälpt av förbättrade förutsättningar för oljetransporter genom Hormuzsundet.
Den kanadensiska dollarn kan dock få stöd av högre oljepriser när energihandlare fortsatt är försiktiga. Trafiken genom Hormuzsundet stabiliserades till söndagen efter att flera tankfartyg gjort oförklarade omvägar på lördagen, samtidigt som OPEC+ godkände en produktionsökning på 188 000 fat per dag för nästa månad, ledd av Saudiarabien och Ryssland, vilket åter väckte oro för ett möjligt utbudsöverskott. På räntemarknaden visar CME FedWatch-verktyget en sannolikhet på 77,3 % för räntehöjningar innan årsskiftet, och fokus riktas nu mot onsdagens publicering av protokollet från Fed:s policymöte i juni för ytterligare vägledning.
USD/CAD på flerårshögsta i spåren av hökaktig Fed och volatila oljemarknader
Vi ser att USD/CAD handlas nära en flerårshögsta nivå runt 1,4210, en nivå som inte har varit återkommande sedan volatiliteten i början av 2024. Styrkan drivs av en stark USA-dollar, men vi bör vara försiktiga då den kanadensiska dollarn får stöd av höga oljepriser. Denna dragkamp mellan en hökaktig Fed och höga energikostnader skapar en komplex handelsmiljö.
Oljemarknaden är en nyckelvariabel, där WTI-olja för närvarande ligger runt 88 dollar per fat, vilket stärker ”loonie”. Samtidigt signalerar OPEC+-beslutet att öka produktionen med 188 000 fat per dag ett försök att sätta ett tak för priserna, vilket kan begränsa ytterligare CAD-styrka. En ny störning i Hormuzsundet kan snabbt lyfta oljepriserna och vända parets uppåttrend.
På andra sidan av affären är USA-dollarens momentum svårt att bortse från, drivet av förväntningar om fler räntehöjningar från Federal Reserve. Den starka jobbrapporten för juni, som visade att USA-ekonomin skapade över 250 000 jobb, har stärkt marknadens tro på en hökaktig Fed. CME FedWatch-verktyget visar nu en sannolikhet på 77,3 % för minst en ytterligare räntehöjning före slutet av 2026.
Volatilitetsstrategier och Fed-protokoll i fokus
Givet dessa motverkande krafter bedömer vi att det är klokt att spela på volatilitet de kommande veckorna. Implicit volatilitet för enmånadsoptioner i USD/CAD har tickat upp till 9,2 %, vilket tyder på att marknaden prisar in en betydande rörelse. Vi överväger långa straddles, som gynnas av ett kraftigt utbrott i valfri riktning efter onsdagens Fed-protokoll.
För den som har en mer riktad syn föredrar vi att köpa köpoptioner (calls) i USD/CAD för att dra nytta av den starka trenden i USA-dollarn. Detta bör dock göras med försiktighet, då en plötslig oljeprisuppgång utgör en betydande risk. Historiskt har geopolitiska händelser kunnat utlösa kraftiga, kortvariga fall i detta valutapar, vilket gör det avgörande att hantera positionsstorlekar noggrant.
Alla blickar riktas nu mot publiceringen av protokollet från Fed:s policymöte i juni nu på onsdag. Händelsen kommer antingen att bekräfta marknadens aggressiva prissättning av räntehöjningar, vilket sannolikt skulle lyfta USD/CAD ytterligare, eller bjuda på en duvaktig överraskning som kan trigga en kraftig rekyl. Vi bör vara positionerade för ökad prisrörelse direkt efter publiceringen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
