USD/CAD lyckades inte bygga vidare på nattens rekyl från den psykologiskt viktiga nivån 1,4000, som beskrivits som den lägsta nivån på en månad, och mötte säljtryck under fredagens asiatiska handel. Paret handlades nära 1,4035, medan nedåttrycket dämpades av blandade drivkrafter. Oljepriserna höll sig nära den enmånadsnotering som sattes tidigare i veckan, vilket stödde den kanadensiska dollarn och dämpade effekten av Bank of Canadas försiktiga tonläge. Samtidigt har en fastare oljeprisbild spätt på inflationsoron och åter väckt förväntningar om en stramare penningpolitik från USA:s centralbank Federal Reserve, vilket gett stöd åt dollarn och begränsat ytterligare nedgångar i paret.

Geopolitiska risker förblev förhöjda efter att USA genomfört en sjätte natt i rad med flyganfall mot Iran och breddat operationerna bortom konventionella militära mål. Tjänstemän i Bandar Abbas uppgav att civil infrastruktur, inklusive elförsörjningsanläggningar och en tågstation, hade träffats, medan Iran svarade med angrepp mot amerikanska militära anläggningar runt om i regionen. Irans revolutionsgarde (IRGC) hotade också att utvidga konflikten till fler energirutter; Reuters rapporterade att Teheran bett Jemens huthirebeller att vara redo att stänga Röda havets oljerutt, i kombination med en amerikansk blockad av iranska hamnar och en stängning av Hormuzsundet. Fokus riktas nu mot amerikansk statistik över bygglov, bostadsbyggande och industriproduktion, samt det preliminära University of Michigan-indexet över konsumentförtroende och inflationsförväntningar, liksom tal från FOMC-ledamöter, samtidigt som USD/CAD fortfarande är på väg mot kraftiga veckoförluster.

Tekniska och strategiska överväganden för handel

När vi ser USD/CAD-paret pendla runt den kritiska 1,4000-nivån rekommenderar vi derivathandlare att undvika aggressiva korta positioner trots den senaste veckans nedåtriktade momentum. Denna psykologiska nivå har historiskt fungerat som ett starkt stödområde, och aktuella geopolitiska utlösande faktorer talar för att en rekyl är mycket sannolik. Vi rekommenderar att använda kortsiktiga bull call-spreadar för att fånga en möjlig uppsida samtidigt som nedsiderisken begränsas.

När Brentolja rusar mot 90 dollar per fat till följd av eskalerande konflikter i Mellanöstern får den råvarukopplade kanadensiska dollarn ett starkt underliggande stöd. Historiskt korrelerar en uthållig 10-procentig uppgång i energiprisert med en starkare ”loonie”, vilket för närvarande håller USD/CAD-uppsidan i schack. Samtidigt bör vi vara försiktiga eftersom de höga energikostnaderna parallellt åter väcker rädslan för en mer seglivad global inflation.

Federal Reserves policy och marknadspositionering

Denna inflationsoro driver marknadens förväntningar om en mer hökaktig Federal Reserve, där sannolikheten för räntehöjningar åter stigit över 40 procent i den senaste terminsprissättningen. USA-dollarn förblir mycket motståndskraftig, ytterligare understödd av ”safe haven”-flöden när militära åtgärder hotar centrala sjöfartsleder som Hormuzsundet. Vi bedömer att köp av out-of-the-money köpoptioner i USD/CAD är ett strategiskt sätt att säkra sig mot plötsliga uppgångar i geopolitiska risker.

Handlare bör noga följa dagens amerikanska konjunkturstatistik, inklusive industriproduktion och konsumenternas inflationsförväntningar, för att bedöma Feds nästa steg. Om dessa indikatorer visar ekonomisk motståndskraft är det sannolikt att USD/CAD bryter tillbaka över nivån 1,4100. Vi föreslår att hålla positionsstorlekarna konservativa de kommande veckorna för att hantera den förhöjda volatiliteten i både energi- och valutamarknaderna.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.