USA:s veckovisa råoljelager, baserat på API-data (American Petroleum Institute, en branschorganisation som publicerar preliminär lagerstatistik), sjönk till 3,719 miljoner under veckan som slutade den 3 april. Det var ned från 10,263 miljoner veckan innan.
Förändringen innebär en minskning med 6,544 miljoner från vecka till vecka. Siffrorna avser nivån på råoljelager i USA.
Den senaste API-rapporten visar att råoljelagren ökade med 3,719 miljoner fat under veckan som slutade den 3 april. Det är fortfarande en uppgång, men klart mindre än den mycket stora ökningen på 10,263 miljoner fat veckan innan. Att lagerökningen bromsar in kan tolkas som positivt för priset, eftersom det kan tyda på att ett tidigare överskott av utbud (mer olja än efterfrågan) håller på att minska.
Nu riktas fokus mot den officiella lagerstatistiken från EIA (Energy Information Administration, USA:s energimyndighet), som kan bekräfta utvecklingen. Kapacitetsutnyttjandet i raffinaderierna ligger stabilt kring 88,9%, vilket tyder på att raffinaderierna kör på hög nivå inför den kommande sommarperioden då bilkörningen brukar öka. Om EIA visar en liknande eller mindre lageruppgång kan det bli en tydlig drivkraft för terminspriserna (framtida prisavtal) på WTI och Brent att stiga.
Datan kommer när vi går in i en period som ofta är stark för oljepriser. Under våren 2025 ökade efterfrågan på färdig bensin med över 4% mellan april och juni. För den som handlar derivat kan ett sätt att positionera sig för en liknande säsongseffekt vara att köpa köpoptioner (rätten, men inte skyldigheten, att köpa till ett visst pris) med förfall i juni för att få exponering mot en möjlig uppgång.
Det geopolitiska läget är fortsatt viktigt, där spänningar i stora producentregioner kan ge ett visst stöd för priserna. Denna risk håller den förväntade prisrörligheten (implicit volatilitet, marknadens inprisade framtida svängningar) för oljeoptioner förhöjd, runt 29%. I ett sådant läge kan det vara mer kostnadskontrollerat att använda en strategi som bull call spread (köpa en köpoption och samtidigt sälja en annan köpoption på en högre nivå) för att sänka premiekostnaden och tydligt begränsa risken.
