USA:s initiala arbetslöshetsansökningar uppgick till 206.000 under veckan till den 14 augusti, vilket var lägre än marknadens förväntningar på 210.000. Siffran pekar på färre nya ansökningar om arbetslöshetsersättning än väntat och ger en aktuell indikation på arbetsmarknadsläget på kort sikt.
Implikationer för arbetsmarknaden och ränteutsikterna
Den senaste nedgången i USA:s initiala arbetslöshetsansökningar till 206.000, vilket var bättre än förväntade 210.000, visar att arbetsmarknaden fortsatt är anmärkningsvärt motståndskraftig. Vi bedömer att dessa strama arbetsmarknadsdata minskar det omedelbara trycket på Federal Reserve att sänka räntan vid det kommande septembermötet. Derivathandlare bör förbereda sig på att räntorna kan förbli höga, då ekonomin inte kyls av lika snabbt som vissa har hoppats.
Inom ränteoptionssegmentet föreslår vi positionering för högre räntor genom att köpa säljoptioner (puts) på långfristiga Treasury-ETF:er. Med den amerikanska tioårsräntan som för närvarande ligger runt 3,9 procent kan en fördröjning av räntesänkningar lätt driva upp räntorna tillbaka mot 4,2 procent-nivån som sågs tidigare i år. Denna affär gör det möjligt att tjäna på fallande obligationspriser när marknaden justerar sina kortsiktiga ränteförväntningar.
Derivatstrategier över tillgångsslag
För aktiederivat väntar vi oss att CBOE Volatility Index (VIX) gradvis sjunker i takt med att de omedelbara recessionsfarhågorna avtar. Vi rekommenderar att sälja säljoptioner (puts) utanför pengarna på S&P 500 för att fånga premie när volatiliteten faller. Historiskt, när veckostatistiken ligger kring 200.000, brukar den breda aktiemarknaden hitta ett starkt stöd tack vare stabil konsumtion.
Slutligen ser vi ett attraktivt läge för valutahandlare att köpa köpoptioner (calls) på US Dollar Index. En motståndskraftig amerikansk ekonomi i kontrast till långsammare tillväxt i Europa gör dollarn till en särskilt attraktiv tillgång. Strategin positionerar för att dra nytta av en starkare dollar när internationellt kapital fortsatt söker högre amerikanska räntor.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
