RealClearMarkets/TIPP Economic Optimism Index för USA sjönk till 45,6 i september, vilket var under prognosen på 46,2. Utfallet signalerar svagare sentiment än väntat i början av månaden.
Indexet ligger fortsatt under 50-nivån, som normalt skiljer optimism från pessimism, vilket bekräftar en dämpad syn på utvecklingen. Den senaste noteringen antyder också att en eventuell återhämtning i förtroendet fortsatt möter motvind.
Konsekvenser för aktiemarknaden och volatiliteten
Den oväntade nedgången i RealClearMarkets/TIPP Economic Optimism Index till 45,6 i september visar på ett fördjupat konsumentpessimism. Eftersom nivåer under 50 indikerar en kontraktion i förtroendet väntas missräkningen sätta press på de större aktieindexen. Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig för ökad volatilitet när marknaden anpassar sig till en svalare konjunkturutsikt.
Vi rekommenderar positionering för aktiesvaghet genom att köpa kortsiktiga skyddande säljoptioner (puts) på S&P 500 eller köpoptioner (calls) på VIX. Historiskt, när konsumentoptimismen underskrider prognoserna med denna marginal, följer ofta börsrekyl på 3–5 procent under de efterföljande veckorna. Att omedelbart säkra lång aktieexponering kan bidra till att skydda portföljer mot plötsliga nedställ.
Möjligheter inom räntor, valutor och ädelmetaller
Den här svaga signalen ökar pressen på Federal Reserve att sänka räntan för att motverka en bredare inbromsning. Vi föreslår att handla räntefutures eller köpa köpoptioner på långfristiga amerikanska statsobligations-ETF:er som TLT. Historiskt tenderar fallande konsumentförtroende att pressa ned obligationsräntor, vilket gör positiva optionspositioner i räntemarknaden attraktiva.
Vi väntar oss också en svagare amerikansk dollar, vilket skapar ett bra läge att köpa köpoptioner på guld. Guld tenderar historiskt att stiga när konsumentförtroendeindex faller ned mot mitten av 40-talet och fungerar då som en relativt stabil trygg hamn. Handlare bör även överväga att gå kort U.S. Dollar Index via valutaoptioner under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
