Amerikanska terminskontrakt på aktieindex var marginellt svagare under europeisk handel på torsdagen inför USA:s detaljhandelssiffror och veckostatistiken över nya arbetslöshetsansökningar. Dow Jones-terminerna backade 0,02% till omkring 52 890, medan S&P 500-terminerna föll 0,06% till nära 7 610 och Nasdaq 100-terminerna tappade 0,24% till runt 29 620. Fokus ligger även på delårsrapporter senare under dagen från Netflix, UnitedHealth och General Electric, samt bredare rörelser i olja och räntor.
Riskaptiten svalnade när militär aktivitet i Mellanöstern drev upp oljepriserna och väckte nya farhågor om en andra inflationsvåg, vilket försvårar förväntningarna på Federal Reserves räntebana. IRNA uppgav att en talesperson för Irans armé sagt att USA fortsätter att attackera flera områden och varnat för att kriget skulle sprida sig, samtidigt som personen uppgav att Teheran inte har någon konfrontation med grannländer. Separat uppgav USA:s centralkommando att det inlett ytterligare en våg av attacker för att hålla Hormuzsundet öppet, och bekräftade att amerikanskt flyg avfyrat missiler mot en oljetankers skorsten och därmed slagit ut fartyget. På onsdagen steg Wall Street när mjukare inflationsdata pressade ned amerikanska statsobligationsräntor; Nasdaq steg 0,62%, S&P 500 ökade 0,38% och Dow adderade 0,29%.
Risk i energimarknaden och strategier för att säkra sig mot volatilitet
Vi måste förbereda oss på större marknadssvängningar när den eskalerande militära aktiviteten i Mellanöstern driver upp råoljepriserna. Eftersom Hormuzsundet hanterar cirka 20% av världens globala konsumtion av flytande petroleumprodukter innebär varje längre störning en risk för att energipriserna pressas betydligt högre under de kommande veckorna. Vi rekommenderar att derivathandlare använder köpoptioner på Brent eller WTI för att säkra sig mot detta plötsliga, energidrivna inflationstryck.
Med Nasdaq 100-terminerna runt 29 620 och uppmärksammade bolagsrapporter som Netflix på tur är det mycket sannolikt att den kortsiktiga aktievolatiliteten tar fart. Vi bör överväga att köpa straddles i S&P 500 eller Nasdaq för att tjäna på kraftiga rörelser åt båda håll efter dagens detaljhandel och arbetslöshetsstatistik. Historiskt tenderar optionsmarknaden att undervärdera volatilitet vid plötsliga geopolitiska skiften, vilket gör strategier som positionerar för högre volatilitet särskilt attraktiva just nu.
Fed:s räntebana, instabila statsobligationsräntor och portföljskydd
Hotet om sekundära inflationsvågor kommer utan tvekan att komplicera Federal Reserves räntebana och hålla amerikanska statsobligationsräntor mycket instabila. Vi råder handlare att bevaka den amerikanska 10-årsräntan, som nyligen föll men snabbt kan vända upp om makrodata signalerar en seglivat stark ekonomi. För att skydda bredare aktieportföljer mot plötsliga nedställ kan vi låsa in nedsideskydd med säljoptioner utanför pengarna (out-of-the-money) på Dow Jones, som för närvarande handlas nära 52 890-nivån.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
