Dow Jones-terminerna sjönk 0,13% till omkring 52 270 i tidig europeisk handel på fredagen. S&P 500-terminerna föll 0,60% till nära 7 380, medan Nasdaq 100-terminerna backade 1,29% till runt 29 350. Rörelsen kom samtidigt som global oro kring energi och ökade geopolitiska risker tyngde amerikanska aktieindexterminer efter en misstänkt projektilattack mot ett lastfartyg nära Oman, vilket störde FN:s evakueringsarbete i Hormuzsundet och grumlade utsikterna för samtal mellan USA och Iran. Efter torsdagens stängning uppgav två amerikanska tjänstemän att iranska styrkor hade öppnat eld mot fartyget, och iranska myndigheter varnade för att de inte längre skulle garantera säkerheten för fartyg som trafikerar utanför de anvisade farlederna i Hormuz.
Den förnyade spänningen följde på en blandad Wall Street-session där svaghet i megabolag inom teknik motverkade styrka bland chiptillverkare. Dow Jones Industrial Average steg 0,14% och S&P 500 slutade i stort sett oförändrat, medan Nasdaq Composite föll 0,46% för fjärde dagen i rad. Tidigare mattades ett rally kopplat till Micron Technologys optimistiska utsikter när bredare teknikförsäljning tog över; Micron-aktien steg 15,7% efter rapporten och en intäktsprognos för kvartalet som slutar i augusti, men stödet till halvledarsektorn höll inte i sig till stängning.
Ökad volatilitet och strategisk positionering
Den nuvarande geopolitiska friktionen injicerar betydande rädsla i marknaden, och vi positionerar oss för högre volatilitet de kommande veckorna. CBOE Volatility Index (VIX), ofta kallat marknadens ”skräckindex”, har redan stigit med över 15% och handlas över 20 – en nivå som signalerar ökad investeraroro. Vi ser detta som en möjlighet att köpa derivat som tjänar på kraftiga prisrörelser.
När nästan 20% av världens totala oljeförsörjning passerar genom Hormuzsundet innebär varje störning en betydande risk för energimarknaderna. Vi köper köpoptioner på råoljeterminer, då Brentolja redan har stigit med över 4% och handlas över 95 dollar per fat på nyheten. Historiskt har liknande spänningar i Omanbukten under 2019 lett till en snabb prisuppgång på energi, och vi väntar oss att mönstret kan upprepas.
Rotation i sektorsentiment och riskhantering
Vi ser också en tydlig rotation bort från tillväxtinriktade teknikaktier och in i mer defensiva eller värdeorienterade sektorer. Att Nasdaq 100-terminerna rasar med över 1% medan Dow-terminerna bara är svagt ned bekräftar detta sentimentskifte. Vi köper därför säljoptioner på teknikunga index för att hedga mot ytterligare nedsida i just den sektorn.
Givet osäkerheten anser vi att det är klokt att öka det övergripande portföljskyddet mot en bredare marknadsnedgång. Vi använder säljoptioner på S&P 500 som en kostnadseffektiv hedge mot en potentiell nedgång som påverkar den bredare ekonomin. Strategin gör att vi kan begränsa kortsiktiga risker från dessa eskalerande händelser samtidigt som vi behåller våra kärninnehav.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
